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SEC 13F 2026-03-31 主動集中基金 僅美股多頭·滯後約45天·不含空頭/現金/衍生品

史蒂芬·姚 在 AI 產業鏈上真正重押哪幾只

藍鯨資本 Blue Whale Capital LLP · 史蒂芬·姚 Stephen Yiu · 高確信全球成長股基金

史蒂芬·姚 AI 產業鏈敞口 11 筆、佔組合 65.7%；本季換手 100.0%，AI 產業鏈上加倉 12 筆、減倉 0 筆。

為什麼該盯它：第一大倉 Lam Research Corp 佔 13.1%，再看三件事和 AI 產業鏈敞口，能快速判斷這位投資人的真實重心。

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重倉
  • LRCX
  • NVDA
  • LITE
  • TSM
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五源研判 · 這位投資人本季真正押的是 AI 產業鏈哪一環

史蒂芬·姚 真正押的不是泛泛的"AI"，而是 AI 產業鏈的 AI 晶片——而且是集中重押、不是廣撒。下面把它的 AI 敞口、最重押環節、第一大倉與本季調整持股交叉起來，看它這季真實的下注重心，而不是隻列一張持股表。

AI 敞口12 筆 AI 產業鏈持股、合計 68.4% 權重
最重押環節AI 晶片（按持股權重聚合）
第一大倉LRCX 佔 13.1%（AI 晶片）
本季動作換手 100.0%、新進 26
它的 AI 倉內部，押在哪幾環（佔 AI 敞口 68.4% 的內部分佈·一眼看清）
AI 晶片 50%電力·資料中心 15%網路·光互連 11%先進封裝 10%HBM·儲存 7%AI 應用 4%雲端·基礎模型 2%

把 AI 敞口 × 鏈環節 × 重倉 × 調整持股交叉 = 競品純持股表給不出的下注重心。只整理公開 13F 揭露，不預測、不做買賣建議。

本季 AI 產業鏈調整持股 · 多空同等

史蒂芬·姚 這季在 AI 產業鏈上加了誰、減了誰

本季 AI 產業鏈加倉動作 12 筆、減倉動作 0 筆（按股數變化、剔價格漲跌）。多空同等陳列，數字來自 funds/blue-whale-capital-llp.diff.json。

加倉 0新進 12減倉 0出清持股 0
方向標的股數 Δ現權重現市值
新進 LRCXLam Research Corp +1,290,589 13.1% $275.7M
新進 NVDANVIDIA Corp +1,576,824 13.1% $275.0M
新進 LITELumentum Holdings Inc +212,056 7.1% $149.0M
新進 TSMTaiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd +408,679 6.6% $138.1M
新進 AVGOBroadcom Inc +439,486 6.5% $136.0M
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AI 產業鏈敞口

這位投資人到底有多少部位壓在 AI 產業鏈

這塊按 company-rich layer 對映後對組合權重求和；沒對映的不硬歸類。

65.7% 組合裡 11 筆 AI 產業鏈持股，合計 65.7% 權重。 揭露市值合計 $1.44B。 4/6

vs 同類聰明錢中位數 44.7%：本人 超配 21.0%。

  • LRCX 13.1%
  • NVDA 13.1%
  • LITE 7.1%
  • TSM 6.6%
  • AVGO 6.5%
  • VRT 5.4%
  • HON 4.6%
  • SNDK 3.5%
  • APP 2.8%
  • UBER 2.7%
重倉 / Conviction

它真正靠哪幾只部位說話

這塊只按組合權重排序，不用市值大小替代“重心”。

Lam Research CorpLRCX 13.1%
NVIDIA CorpNVDA 13.1%
MSI 7.9%
Lumentum Holdings IncLITE 7.1%
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co LtdTSM 6.6%
歷史軌跡 · 信念升 / 撤

史蒂芬·姚 的核心 AI 倉，多季是持續加還是悄悄減

競品只給一張當季持股表；我們疊多季權重演化 + 信念判斷 —— 持續加 = 信念強化，逐季減 = 撤離前兆。portfolio_pct 來自多季 13F。

資料接入中

暫無多季軌跡資料

缺 holder-timeline 時不偽造趨勢；本頁先保留當前持股與公開交叉驗證。

回雷達總覽
戰績 · 信譽 · 憑什麼信他

史蒂芬·姚 是不是真玩家、長期信念、眾人跟不跟

我們不給易誤導的回測收益；給買方真正用的可信訊號：規模存續 + 堅定度 + 共識驗證。價格兌現資料採集中，絕不偽造。

管理規模$2.10B26 持股 · 13F 申報機構
核心倉堅定度0 / 0核心 AI 倉持續加 = 真信念非追漲
AI 產業鏈信念65.7%佔組合 · 11 筆
共識驗證 · 他重押的票，全市場本季在搶還是在撤（競品沒有這個"眾人跟不跟他"維度）
LRCX13.1% 2,617 家持有 +457 家在搶
NVDA13.1% 5,732 家持有 +396 家在搶
LITE7.1% 共識資料建設中
TSM6.6% 3,235 家持有 +433 家在搶
AVGO6.5% 4,571 家持有 +300 家在搶
VRT5.4% 1,807 家持有 +356 家在搶

價格兌現（建立部位均價 vs 現價）與多年戰績 = 資料採集中（需價格×13F 時點 + 多季歷史）。我們絕不偽造收益數字。

多源交叉驗證 · System2 · 三源印證還是背離

史蒂芬·姚 押的 AI 票，聰明錢 / 國會 / 內部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聰明錢共識 × 國會議員交易 × 公司內部人 Form4 交叉——三源同向 = 強印證，背離 = 警示。競品無一家做跨源交叉。只擺公開事實，不下結論。

標的他權重13F 聰明錢國會議員內部人 Form4
LRCX 13.1% +457 家 56買/47賣 · 23人 3增/579減
NVDA 13.1% +396 家 295買/199賣 · 67人 24增/2672減
LITE 7.1% — 5買/2賣 · 3人 0增/372減
TSM 6.6% +433 家 50買/74賣 · 29人 4增/0減
AVGO 6.5% +300 家 96買/62賣 · 46人 81增/979減
VRT 5.4% +356 家 18買/8賣 · 6人 14增/237減
HON 4.6% +323 家 60買/72賣 · 47人 17增/398減
SNDK 3.5% +520 家 5買/6賣 · 6人 0增/2減

13F = 全市場持有家數季季增率 · 國會 = STOCK Act 揭露買賣 · 內部人 = SEC Form4 增減碼。三源公開資料交叉,非預測。

反證閾值 · 什麼會推翻

什麼公開訊號 = 史蒂芬·姚 在撤離 AI 產業鏈

投研鐵律：多頭之外先看反證。以下是可證偽的撤離閾值（只列條件、不預測會不會發生），盯住它們就知道敘事何時反轉。

  • 核心加倉倉轉向當前在加碼 LRCX；若它轉為連續兩季減倉 / 出清持股 = 信念逆轉的第一訊號。
  • AI 佔比跌破閾值當前 AI 產業鏈佔組合 65.7%；若跌破約 45% = 系統性撤離，非個股調整。
  • 已現的撤離訊號本季 AI 產業鏈無減倉 / 出清持股動作 —— 暫無撤離訊號。
全持股榜

前 15 筆先攤開，完整組合在牆後

這塊告訴你當前組合結構：logo 是公司真標識，權重和市值來自 13F 派生表，空值統一顯示 —。

發行人Ticker市值佔比股數共識持有
Lam Research Corp
Lam Research CorpCUSIP 512807306
 LRCX $275.7M 13.1% 1,290,589 2,586 家
NVIDIA Corp
NVIDIA CorpCUSIP 67066G104
 NVDA $275.0M 13.1% 1,576,824 5,732 家
Motorola Solutions IncCUSIP 620076307
 MSI $165.3M 7.9% 380,790 1,479 家
Lumentum Holdings Inc
Lumentum Holdings IncCUSIP 55024U109
 LITE $149.0M 7.1% 212,056 1,072 家
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co LtdCUSIP 874039100
 TSM $138.1M 6.6% 408,679 3,235 家
Broadcom Inc
Broadcom IncCUSIP 11135F101
 AVGO $136.0M 6.5% 439,486 4,571 家
Vertiv Holdings Co
Vertiv Holdings CoCUSIP 92537N108
 VRT $114.3M 5.4% 456,308 1,807 家
Honeywell International Inc
Honeywell International IncCUSIP 438516106
 HON $97.1M 4.6% 429,551 2,774 家
Newmont CorpCUSIP 651639106
 NEM $83.0M 4.0% 766,471 1,811 家
Eli Lilly & CoCUSIP 532457108
 LLY $81.1M 3.9% 88,178 4,323 家
Sandisk Corp
Sandisk CorpCUSIP 80004C200
 SNDK $72.8M 3.5% 114,605 1,163 家
AppLovin Corp
AppLovin CorpCUSIP 03831W108
 APP $59.3M 2.8% 149,100 1,371 家
Uber Technologies Inc
Uber Technologies IncCUSIP 90353T100
 UBER $56.3M 2.7% 782,513 2,396 家
Interactive Brokers Group IncCUSIP 45841N107
 IBKR $47.9M 2.3% 714,184 986 家
Repligen CorpCUSIP 759916109
 RGEN $47.6M 2.3% 404,200 438 家
Waste Management IncCUSIP ·····
 WM $46.8M 2.2% 203,623 2,317 家
QXO IncCUSIP ·····
 QXO $35.8M 1.7% 1,843,734 572 家
Fair Isaac CorpCUSIP ·····
 FICO $33.8M 1.6% 31,708 847 家
Alphabet Inc
Alphabet IncCUSIP ·····
 GOOGL $33.4M 1.6% 116,044 5,512 家
Charles Schwab CorpCUSIP ·····
 SCHW $31.3M 1.5% 333,148 2,302 家
Seagate Technology Holdings PLC
Seagate Technology Holdings PLCCUSIP ·····
 STX $30.2M 1.4% 77,074 1,431 家
Danaher CorpCUSIP ·····
 DHR $29.2M 1.4% 153,866 2,144 家
Apollo Global Management IncCUSIP ·····
 APO $24.9M 1.2% 223,343 1,120 家
Ares Management CorpCUSIP ·····
 ARES $20.3M 1.0% 186,281 788 家
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