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光互連 · CPO
Serenity 思想體系
光互連 · CPO · 方法與代表案例從材料、封裝、光模組到客戶驗證，把 CPO 和光互連的卡點拆成可遷移方法。
聰明錢方法論課程
把 41 位聰明錢的思想體系， 變成能上手的課程
這裡不是把文章重新包裝成課。每一門課都從一位人物的公開判斷、案例、反例和失效條件裡拆出方法： 他如何定義問題，如何驗證線索，如何知道自己可能錯了。
思想體系入口
先進入思想體系， 再選擇投資課
這一組先給思想體系入口，用於理解他的世界觀、方法和代表案例；同一張卡也保留投資課入口，但兩個按鈕分開。
思想體系和投資課互相承接
每個人都有自己的思想體系， 投資課負責把它教會
使用者在人物頁看到觀點，在標的頁看到案例，在課程頁學習方法，再用 AI 對話繼續追問。 這條鏈路比單獨賣一門課更強，因為課程不是終點，而是進入持續追蹤的入口。
一看他的世界觀
先知道他用什麼架構理解產業。
二學他的判斷法
把公開判斷拆成步驟、證據和邊界。
三跟案例做練習
用標的頁和歷史案例檢驗方法。
四繼續追問 AI
把沒聽懂的地方帶回對話裡深挖。
投資課程目錄
41 門投資課， 按產業鏈入口組織
每個人都同時給兩個清楚入口：先看思想體系，或直接進入投資課成交頁。兩條路徑並列，不再靠整張卡片跳轉。
算力晶片
從算力供需、利用率、資本支出節奏裡拆出真正的瓶頸。
AI 算力鏈瓶頸分析法 投資課 · 00 講
迪倫·帕特爾 · 算力晶片方法論
從 CoWoS、HBM、GPU 供給到雲端廠資本支出，拆出算力瓶頸到底卡在哪一環。
算力經濟學投資課 投資課 · 00 講
加文·貝克 · 算力晶片方法論
把雲端廠 CapEx、GPU 折舊、利用率和軟體營收放進同一張算力經濟賬。
泡沫騎乘術：泡沫時鐘 × CapEx 二階導 × 年度攻守組合 投資課 · 00 講
丹·奈爾斯 · 算力晶片方法論
用泡沫時鐘、二階導和年度部位節奏判斷該進攻、該收縮，避免只看故事熱度。
科技成長股投研：技術週期 × 護城河 × 市場節奏 投資課 · 00 講
貝絲·金迪格 · 算力晶片方法論
從技術曲線、護城河和市場節奏三層篩科技成長股，分清真正突破和情緒噪聲。
Theme Before Tickers：主題遷移圖 × 二階傳導 × 籃子表達 投資課 · 00 講
Citrini · 算力晶片方法論
先抓主題遷移，再看二階受益和籃子表達，訓練從敘事擴散裡找結構變化。
代工 · 臺灣鏈
用供應鏈口徑和量產時間表校驗產業敘事。
郭明錤式硬體投研：供應鏈雷達 × 量產經濟性 × 敘事驗證 投資課 · 00 講
郭明錤 · 代工 · 臺灣鏈方法論
把供應鏈檢查點、量產節點和客戶驗證串起來，練硬體產品週期的提前判斷。
臺灣 AI 硬體鏈判讀：臺北在場 × 物理驗證 × CASCI 溫度計 投資課 · 00 講
蒂姆·庫爾潘 · 代工 · 臺灣鏈方法論
用臺灣現場、CASCI 口徑和物理驗證，拆掉 AI 硬體鏈裡的樂觀幻覺。
工程現實優先的半導體投研：工程機理 × 量產經濟性 × 歷史祛魅 投資課 · 00 講
Asianometry · 代工 · 臺灣鏈方法論
從工程機理和產業史出發，判斷一項半導體技術為什麼能量產、為什麼會卡住。
半導體公開材料反推法：中文信源橋 × 工程口徑 × 晶圓經濟學 投資課 · 00 講
蔡國華 · 代工 · 臺灣鏈方法論
訓練中文信源和供應鏈材料的反推能力，把零散訊息變成可核驗的晶圓經濟學。
臺灣供應鏈情報投資課：資訊分級 × 時區套利 × 驗證點臺賬 投資課 · 00 講
丹·尼斯泰特 · 代工 · 臺灣鏈方法論
把時區差、資訊分級和驗證臺賬結合起來，建立臺灣鏈情報的先後手。
裝置 · 光刻
用物理極限、路線圖和成本結構判斷製程推進。
先進封裝
從後道約束、良率、基板與系統整合理解算力擴張。
儲存 · HBM
用供給紀律、位元需求和價格週期理解儲存再定價。
儲存週期投研：bit demand × 供給紀律 × 週期再定價 投資課 · 00 講
馬克·紐曼 · 儲存 · HBM方法論
用 bit demand、供給紀律和價格週期重建儲存判斷，分清週期反彈和結構重估。
供應鏈財報考古學：用 400 家公司的錢流讀懂半導體 投資課 · 00 講
克勞斯·奧斯霍姆 · 儲存 · HBM方法論
從 400 家公司財報裡的錢流、庫存和訂單變化，復原半導體鏈真實溫度。
Jukan 式 AI 供應鏈雷達：韓國儲存 × HBM × 二階瓶頸 投資課 · 00 講
Jukan · 儲存 · HBM方法論
盯韓國儲存、HBM 和二階瓶頸，把供應鏈異動翻譯成可追蹤的雷達訊號。
光互連 · CPO
把材料、封裝、光模組和節點卡點連成可追蹤架構。
Serenity 方法論課 投資課 · 00 講
Serenity · 光互連 · CPO方法論
從材料、封裝、光模組到客戶驗證，把 CPO 和光互連的卡點拆成可遷移方法。
AI光互連材料戰分析法 投資課 · 00 講
PhotonCap · 光互連 · CPO方法論
圍繞薄膜鈮酸鋰、矽光和材料戰，訓練從物理效能看商業落地的判斷力。
光互連測試臺雷達：拆物理層 × 供應鏈口徑 × 時間差 alpha 投資課 · 00 講
Fabian · 光互連 · CPO方法論
用測試臺、供應鏈口徑和時間差 alpha，看光互連出貨前的真實驗證進度。
矽島全棧透視 投資課 · 00 講
SemiVision · 光互連 · CPO方法論
從矽島、封測、裝置和客戶鏈條建置全棧透視，識別光互連生態的節點機會。
AI 光互連判讀法：把 800G、相干可插拔、CPO 釘回出貨賬本 投資課 · 00 講
安德魯·施密特 · 光互連 · CPO方法論
把 800G、相干可插拔和 CPO 拉回出貨賬本，判斷網路升級是否進入兌現期。
網路 · 互連
把網路、交換、互連頻寬放進訓練叢集的真實瓶頸裡。
互連戰爭與系統錢流：跟 TPM 學 AI 網路層生態戰 投資課 · 00 講
T.P. 摩根 · 網路 · 互連方法論
從互連戰爭、生態位和系統錢流看 AI 網路層，理解交換、協議和平台如何爭奪價值。
機理翻譯投資課：物理約束 × 商業模式 × AI 硬體系統 投資課 · 00 講
奧斯汀·萊昂斯 · 網路 · 互連方法論
把物理約束翻譯成商業模式和硬體系統問題，訓練跨學科看 AI 基建。
企業 AI 基礎設施：採用路徑 × 網路/安全/雲端分層 × 試點到規模化 投資課 · 00 講
宙斯·克拉瓦拉 · 網路 · 互連方法論
從試點到規模化審視企業 AI 基礎設施，拆網路、安全、雲端分層的採用路徑。
EDA · IP
理解設計工具、IP 複用和晶片複雜度背後的長期約束。
資料中心 · 液冷
從電力、土地、冷卻和交付週期審計 AI 基建。
中國鏈
用本土產業鏈口徑識別可驗證進展與敘事邊界
AI 應用經濟學
從商業化、產品滲透和客戶預算看應用層兌現節奏。
Clouded Judgement 式 AI 軟體投研：指標表 × 營收瀑布 × 終端價值重估 投資課 · 00 講
賈敏·鮑爾 · AI 應用經濟學方法論
用軟體指標表、營收瀑布和終端價值重估，判斷 AI 應用公司營收質量。
AI 營收賬本：ARR 三問 × 四層毛利 × 營收質量 投資課 · 00 講
塔奈·賈普里亞 · AI 應用經濟學方法論
把 ARR、四層毛利和營收確認放在一起，訓練看 AI 軟體賬本的穿透力。
AI 賬本：單位智慧成本 × 四層全棧 × 會計透鏡 投資課 · 00 講
裡哈德·亞爾茨 · AI 應用經濟學方法論
從單位智慧成本、四層全棧和會計透鏡看 AI 商業化，拆清楚錢到底流向哪裡。
資本市場層
學習基金經理如何把產業判斷落到組合和風險邊界。
價值投資擁抱 AI：買公司 × 能力圈 × 現金流量檢驗 投資課 · 00 講
段永平 · 資本市場層方法論
用公司、能力圈和現金流量檢驗 AI 時代的價值判斷，避免只追逐技術熱詞。
顛覆式創新 ARK 體系 投資課 · 00 講
凱茜·伍德 · 資本市場層方法論
把顛覆式創新、學習曲線和組合表達連起來，理解 ARK 如何看長期技術遷移。
AGI 基建時代的 Situational Awareness 體系 投資課 · 00 講
利奧波德 · 資本市場層方法論
從 AGI 基建、國家能力和時間窗口出發，訓練把宏大判斷拆成可驗證鏈條。
時代龍頭但斌東方港灣體系 投資課 · 00 講
但斌 · 資本市場層方法論
圍繞時代龍頭、產業週期和長期持有架構，看東方港灣式 AI 敘事如何落到公司。
賣方研究
把賣方模型、預期差和證據鏈拆成可複用的研究動作。
科技基礎設施全棧投研：工程 × 週期 × 估值賠率 投資課 · 00 講
皮埃爾·費拉古 · 賣方研究方法論
把工程、週期和估值賠率放進一張科技基礎設施地圖，訓練全棧賣方研究法。
標題糾偏式 AI 投研：預期差 × 高管驗證 × 組織文化護城河 投資課 · 00 講
泰·金 · 賣方研究方法論
用標題糾偏、高管驗證和組織文化護城河，判斷市場誤讀裡的預期差。
用賣方模型審問 AI 晶片週期：短缺 × 單位經濟 × 訂單質量 × 週期風險 投資課 · 00 講
斯泰西·拉斯貢 · 賣方研究方法論
用賣方模型審問 AI 晶片週期，拆短缺、訂單質量、單位經濟和週期風險。
賣方半導體共識錨點：系統生態 × 基礎設施週期 × 第二層受益 投資課 · 00 講
維韋克·阿里亞 · 賣方研究方法論
從系統生態、基礎設施週期和第二層受益者看半導體共識，找出真正的錨點。