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SEC 13F 2026-03-31 主動集中基金 僅美股多頭·滯後約45天·不含空頭/現金/衍生品

阿里·阿凱 在 AI 產業鏈上真正重押哪幾只

Carrhae資本 Carrhae Capital LLP · 阿里·阿凱 Ali Akay · 新興市場多空權益管理人

阿里·阿凱 AI 產業鏈敞口 4 筆、佔組合 32.2%；本季換手 108.7%，AI 產業鏈上加倉 5 筆、減倉 8 筆。

為什麼該盯它：第一大倉 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC 佔 13.3%，再看三件事和 AI 產業鏈敞口，能快速判斷這位投資人的真實重心。

鎖定洞察 逐筆全組合、8 筆新進、15 筆出清持股、7 筆加倉的完整 diff 鎖在會員裡。 看完免費證明，去底部解鎖完整雷達
重倉
  • TSM
  • BABA
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五源研判 · 這位投資人本季真正押的是 AI 產業鏈哪一環

阿里·阿凱 真正押的不是泛泛的"AI"，而是 AI 產業鏈的 先進封裝——而且是集中重押、不是廣撒。下面把它的 AI 敞口、最重押環節、第一大倉與本季調整持股交叉起來，看它這季真實的下注重心，而不是隻列一張持股表。

AI 敞口10 筆 AI 產業鏈持股、合計 39.0% 權重
最重押環節先進封裝（按持股權重聚合）
第一大倉TSM 佔 13.3%（先進封裝）
本季動作換手 108.7%、新進 8、加倉 7、出清持股 15
它的 AI 倉內部，押在哪幾環（佔 AI 敞口 39.0% 的內部分佈·一眼看清）
先進封裝 65%電力·資料中心 35%

把 AI 敞口 × 鏈環節 × 重倉 × 調整持股交叉 = 競品純持股表給不出的下注重心。只整理公開 13F 揭露，不預測、不做買賣建議。

本季 AI 產業鏈調整持股 · 多空同等

阿里·阿凱 這季在 AI 產業鏈上加了誰、減了誰

本季 AI 產業鏈加倉動作 5 筆、減倉動作 8 筆（按股數變化、剔價格漲跌）。多空同等陳列，數字來自 funds/carrhae-capital-llp.diff.json。

加倉 2新進 3減倉 1出清持股 7
方向標的股數 Δ現權重現市值
加倉 BABAALIBABA GROUP HLDG LTD +1,025,431 11.8% $167.4M
出清持股 SESEA LTD -843,557 0.0% $107.6M
出清持股 TECKTECK RESOURCES LTD -2,063,912 0.0% $98.8M
加倉 PDDPDD HOLDINGS INC +292,620 3.7% $52.7M
出清持股 SNPSSYNOPSYS INC -95,365 0.0% $44.8M
🔒 免費露本季調整持股 5 筆 —— 完整 13 筆逐家 diff + 多季建立部位軌跡鎖在雷達通，解鎖看全 →
AI 產業鏈敞口

這位投資人到底有多少部位壓在 AI 產業鏈

這塊按 company-rich layer 對映後對組合權重求和；沒對映的不硬歸類。

32.2% 組合裡 4 筆 AI 產業鏈持股，合計 32.2% 權重。 揭露市值合計 $633.0M。 2/6

vs 同類聰明錢中位數 44.7%：本人 低配 12.5%。

  • TSM 13.3%
  • BABA 11.8%
  • GDS 6.2%
  • PDD 3.7%
  • HSAI 2.1%
  • VNET 0.9%
  • NTES 0.6%
  • RNW 0.4%
  • BABA 0.0%
  • TSM 0.0%
重倉 / Conviction

它真正靠哪幾只部位說話

這塊只按組合權重排序，不用市值大小替代“重心”。

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTSM 13.3%
EMBJ 12.1%
ITUB 12.1%
EGO 11.9%
ALIBABA GROUP HLDG LTDBABA 11.8%
歷史軌跡 · 信念升 / 撤

阿里·阿凱 的核心 AI 倉，多季是持續加還是悄悄減

競品只給一張當季持股表；我們疊多季權重演化 + 信念判斷 —— 持續加 = 信念強化，逐季減 = 撤離前兆。portfolio_pct 來自多季 13F。

資料接入中

暫無多季軌跡資料

缺 holder-timeline 時不偽造趨勢；本頁先保留當前持股與公開交叉驗證。

回雷達總覽
戰績 · 信譽 · 憑什麼信他

阿里·阿凱 是不是真玩家、長期信念、眾人跟不跟

我們不給易誤導的回測收益；給買方真正用的可信訊號：規模存續 + 堅定度 + 共識驗證。價格兌現資料採集中，絕不偽造。

管理規模$1.42B29 持股 · 13F 申報機構
核心倉堅定度0 / 0核心 AI 倉持續加 = 真信念非追漲
AI 產業鏈信念32.2%佔組合 · 4 筆
共識驗證 · 他重押的票，全市場本季在搶還是在撤（競品沒有這個"眾人跟不跟他"維度）
TSM13.3% 3,235 家持有 +433 家在搶
BABA11.8% 1,329 家持有 +53 家在搶
GDS6.2% 共識資料建設中
PDD3.7% 共識資料建設中
HSAI2.1% 共識資料建設中
VNET0.9% 共識資料建設中

價格兌現（建立部位均價 vs 現價）與多年戰績 = 資料採集中（需價格×13F 時點 + 多季歷史）。我們絕不偽造收益數字。

多源交叉驗證 · System2 · 三源印證還是背離

阿里·阿凱 押的 AI 票，聰明錢 / 國會 / 內部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聰明錢共識 × 國會議員交易 × 公司內部人 Form4 交叉——三源同向 = 強印證，背離 = 警示。競品無一家做跨源交叉。只擺公開事實，不下結論。

標的他權重13F 聰明錢國會議員內部人 Form4
TSM 13.3% +433 家 50買/74賣 · 29人 4增/0減
BABA 11.8% +53 家 110買/112賣 · 35人 0增/3減
VNET 0.9% — 無 0增/1減

13F = 全市場持有家數季季增率 · 國會 = STOCK Act 揭露買賣 · 內部人 = SEC Form4 增減碼。三源公開資料交叉,非預測。

反證閾值 · 什麼會推翻

什麼公開訊號 = 阿里·阿凱 在撤離 AI 產業鏈

投研鐵律：多頭之外先看反證。以下是可證偽的撤離閾值（只列條件、不預測會不會發生），盯住它們就知道敘事何時反轉。

  • 核心加倉倉轉向當前在加碼 BABA；若它轉為連續兩季減倉 / 出清持股 = 信念逆轉的第一訊號。
  • AI 佔比跌破閾值當前 AI 產業鏈佔組合 32.2%；若跌破約 40% = 系統性撤離，非個股調整。
  • 已現的撤離訊號本季已減 / 清 SE / TECK / SNPS 等 AI 名 —— 監控是否從邊緣擴散到核心加倉倉。
全持股榜

前 15 筆先攤開，完整組合在牆後

這塊告訴你當前組合結構：logo 是公司真標識，權重和市值來自 13F 派生表，空值統一顯示 —。

發行人Ticker市值佔比股數共識持有
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACCUSIP 874039100
 TSM $188.9M 13.3% 558,880 3,235 家
EMBRAER S.A.CUSIP 29082A107
 EMBJ $171.4M 12.1% 2,888,680 350 家
ITAU UNIBANCO HLDG S ACUSIP 465562106
 ITUB $171.3M 12.1% 20,443,133 384 家
ELDORADO GOLD CORP NEWCUSIP 284902509
 EGO $168.1M 11.9% 4,897,751 235 家
ALIBABA GROUP HLDG LTD
ALIBABA GROUP HLDG LTDCUSIP 01609W102
 BABA $167.4M 11.8% 1,334,070 1,329 家
ICICI BANK LIMITEDCUSIP 45104G104
 IBN $130.5M 9.2% 5,039,743 538 家
GDS HLDGS LTD
GDS HLDGS LTDCUSIP 36165L108
 GDS $88.0M 6.2% 2,184,662 203 家
COPA HOLDINGS SACUSIP P31076105
 CPA $58.9M 4.2% 518,114 295 家
PDD HOLDINGS INC
PDD HOLDINGS INCCUSIP 722304102
 PDD $52.7M 3.7% 515,274 559 家
JBS N.V.CUSIP N4732M103
 — $45.7M 3.2% 2,546,345 245 家
HESAI GROUP
HESAI GROUPCUSIP 428050108
 HSAI $30.0M 2.1% 1,568,343 131 家
SLB LIMITEDCUSIP 806857108
 SLB $28.6M 2.0% 556,816 1,669 家
ANGLOGOLD ASHANTI PLCCUSIP G0378L100
 — $24.6M 1.7% 252,966 557 家
HALLIBURTON COCUSIP 406216101
 HAL $23.3M 1.6% 597,721 1,181 家
TENARIS S ACUSIP 88031M109
 TS $19.6M 1.4% 337,428 262 家
VNET GROUP INC
VNET GROUP INCCUSIP ·····
 VNET $12.7M 0.9% 1,513,055 189 家
ARCELORMITTAL SA LUXEMBOURGCUSIP ·····
 MT $10.2M 0.7% 196,677 296 家
NETEASE COM INC
NETEASE COM INCCUSIP ·····
 NTES $7.7M 0.6% 69,167 424 家
VISTA ENERGY S.A.B. DE C.V.CUSIP ·····
 VIST $6.0M 0.4% 79,692 218 家
RENEW ENERGY GLOBAL PLC
RENEW ENERGY GLOBAL PLCCUSIP ·····
 RNW $5.8M 0.4% 1,277,071 113 家
MAKEMYTRIP LIMITED MAURITIUSCUSIP ·····
 MMYT $5.6M 0.4% 150,562 215 家
INVESCO QQQ TRCUSIP ·····
 QQQ $1.43B 0.0% 2,477,800 3,759 家
ISHARES SILVER TRCUSIP ·····
 SLV $179.0M 0.0% 2,627,200 1,537 家
UNITED STS OIL FD LPCUSIP ·····
 USO $75.9M 0.0% 596,800 189 家
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