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SEC 13F 2026-03-31 主動集中基金 僅美股多頭·滯後約45天·不含空頭/現金/衍生品

傑森·勒斯利 在 AI 產業鏈上真正重押哪幾只

Cercano管理 Cercano Management · 傑森·勒斯利 Jason Leslie · 家族辦公室源流投資顧問

傑森·勒斯利 AI 產業鏈敞口 34 筆、佔組合 30.4%；本季換手 35.7%，AI 產業鏈上加倉 9 筆、減倉 6 筆。

為什麼該盯它：第一大倉 UNION PAC CORP 佔 11.0%，再看三件事和 AI 產業鏈敞口，能快速判斷這位投資人的真實重心。

鎖定洞察 逐筆全組合、9 筆新進、15 筆出清持股、14 筆加倉的完整 diff 鎖在會員裡。 看完免費證明，去底部解鎖完整雷達
重倉
  • MSFT
  • RSP
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五源研判 · 這位投資人本季真正押的是 AI 產業鏈哪一環

傑森·勒斯利 真正押的不是泛泛的"AI"，而是 AI 產業鏈的 雲端·基礎模型——而且是集中重押、不是廣撒。下面把它的 AI 敞口、最重押環節、第一大倉與本季調整持股交叉起來，看它這季真實的下注重心，而不是隻列一張持股表。

AI 敞口49 筆 AI 產業鏈持股、合計 36.0% 權重
最重押環節雲端·基礎模型（按持股權重聚合）
第一大倉UNP 佔 11.0%
本季動作換手 35.7%、新進 9、加倉 14、出清持股 15
它的 AI 倉內部，押在哪幾環（佔 AI 敞口 36.0% 的內部分佈·一眼看清）
雲端·基礎模型 60%AI 晶片 21%電力·資料中心 11%AI 應用 6%上游資源 1%伺服器·硬體 1%

把 AI 敞口 × 鏈環節 × 重倉 × 調整持股交叉 = 競品純持股表給不出的下注重心。只整理公開 13F 揭露，不預測、不做買賣建議。

本季 AI 產業鏈調整持股 · 多空同等

傑森·勒斯利 這季在 AI 產業鏈上加了誰、減了誰

本季 AI 產業鏈加倉動作 9 筆、減倉動作 6 筆（按股數變化、剔價格漲跌）。多空同等陳列，數字來自 funds/cercano-management-llc.diff.json。

加倉 6新進 3減倉 3出清持股 3
方向標的股數 Δ現權重現市值
加倉 MSFTMICROSOFT CORP +65,589 9.7% $225.2M
加倉 AMZNAMAZON COM INC +36,654 2.6% $60.0M
出清持股 PANWPALO ALTO NETWORKS INC -190,830 0.0% $35.2M
加倉 GOOGLALPHABET INC +25,015 1.1% $25.2M
加倉 BABOEING CO +16,939 0.9% $21.5M
🔒 免費露本季調整持股 5 筆 —— 完整 15 筆逐家 diff + 多季建立部位軌跡鎖在雷達通，解鎖看全 →
AI 產業鏈敞口

這位投資人到底有多少部位壓在 AI 產業鏈

這塊按 company-rich layer 對映後對組合權重求和；沒對映的不硬歸類。

30.4% 組合裡 34 筆 AI 產業鏈持股，合計 30.4% 權重。 揭露市值合計 $835.1M。 2/6

vs 同類聰明錢中位數 44.7%：本人 低配 14.3%。

  • MSFT 9.7%
  • NVDA 4.7%
  • META 3.7%
  • AMZN 2.6%
  • BKSY 1.4%
  • GEV 1.3%
  • NAUT 1.2%
  • CEG 1.1%
  • GOOGL 1.1%
  • GOOGL 1.1%
重倉 / Conviction

它真正靠哪幾只部位說話

這塊只按組合權重排序，不用市值大小替代“重心”。

UNP 11.0%
MICROSOFT CORPMSFT 9.7%
XPO 6.4%
INVESCO EXCHANGE TRADED FD TRSP 6.2%
LLY 5.5%
歷史軌跡 · 信念升 / 撤

傑森·勒斯利 的核心 AI 倉，多季是持續加還是悄悄減

競品只給一張當季持股表；我們疊多季權重演化 + 信念判斷 —— 持續加 = 信念強化，逐季減 = 撤離前兆。portfolio_pct 來自多季 13F。

資料接入中

暫無多季軌跡資料

缺 holder-timeline 時不偽造趨勢；本頁先保留當前持股與公開交叉驗證。

回雷達總覽
戰績 · 信譽 · 憑什麼信他

傑森·勒斯利 是不是真玩家、長期信念、眾人跟不跟

我們不給易誤導的回測收益；給買方真正用的可信訊號：規模存續 + 堅定度 + 共識驗證。價格兌現資料採集中，絕不偽造。

管理規模$2.32B142 持股 · 13F 申報機構
核心倉堅定度0 / 0核心 AI 倉持續加 = 真信念非追漲
AI 產業鏈信念30.4%佔組合 · 34 筆
共識驗證 · 他重押的票，全市場本季在搶還是在撤（競品沒有這個"眾人跟不跟他"維度）
MSFT9.7% 6,125 家持有 +372 家在搶
NVDA4.7% 5,732 家持有 +396 家在搶
META3.7% 4,985 家持有 +298 家在搶
AMZN2.6% 5,931 家持有 +386 家在搶
BKSY1.4% 共識資料建設中
GEV1.3% 3,065 家持有 +526 家在搶

價格兌現（建立部位均價 vs 現價）與多年戰績 = 資料採集中（需價格×13F 時點 + 多季歷史）。我們絕不偽造收益數字。

多源交叉驗證 · System2 · 三源印證還是背離

傑森·勒斯利 押的 AI 票，聰明錢 / 國會 / 內部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聰明錢共識 × 國會議員交易 × 公司內部人 Form4 交叉——三源同向 = 強印證，背離 = 警示。競品無一家做跨源交叉。只擺公開事實，不下結論。

標的他權重13F 聰明錢國會議員內部人 Form4
MSFT 9.7% +372 家 515買/456賣 · 130人 120增/4001減
NVDA 4.7% +396 家 295買/199賣 · 67人 24增/2672減
META 3.7% +298 家 123買/91賣 · 58人 17增/16158減
AMZN 2.6% +386 家 333買/190賣 · 113人 103增/4745減
BKSY 1.4% — 無 1增/31減
GEV 1.3% +526 家 6買/8賣 · 7人 0增/3減
CEG 1.1% +62 家 7買/8賣 · 7人 1增/3減

13F = 全市場持有家數季季增率 · 國會 = STOCK Act 揭露買賣 · 內部人 = SEC Form4 增減碼。三源公開資料交叉,非預測。

反證閾值 · 什麼會推翻

什麼公開訊號 = 傑森·勒斯利 在撤離 AI 產業鏈

投研鐵律：多頭之外先看反證。以下是可證偽的撤離閾值（只列條件、不預測會不會發生），盯住它們就知道敘事何時反轉。

  • 核心加倉倉轉向當前在加碼 MSFT；若它轉為連續兩季減倉 / 出清持股 = 信念逆轉的第一訊號。
  • AI 佔比跌破閾值當前 AI 產業鏈佔組合 30.4%；若跌破約 40% = 系統性撤離，非個股調整。
  • 已現的撤離訊號本季已減 / 清 PANW / EWY / BAC 等 AI 名 —— 監控是否從邊緣擴散到核心加倉倉。
全持股榜

前 15 筆先攤開，完整組合在牆後

這塊告訴你當前組合結構：logo 是公司真標識，權重和市值來自 13F 派生表，空值統一顯示 —。

發行人Ticker市值佔比股數共識持有
UNION PAC CORPCUSIP 907818108
 UNP $255.0M 11.0% 1,050,823 2,743 家
MICROSOFT CORP
MICROSOFT CORPCUSIP 594918104
 MSFT $225.2M 9.7% 608,325 6,125 家
XPO INCCUSIP 983793100
 XPO $147.2M 6.4% 756,536 668 家
INVESCO EXCHANGE TRADED FD T
INVESCO EXCHANGE TRADED FD TCUSIP 46137V357
 RSP $142.3M 6.2% 741,425 2,180 家
ELI LILLY & COCUSIP 532457108
 LLY $126.4M 5.5% 137,377 4,323 家
NVIDIA CORPORATION
NVIDIA CORPORATIONCUSIP 67066G104
 NVDA $108.8M 4.7% 623,668 5,732 家
QXO INCCUSIP 82846H405
 QXO $93.5M 4.0% 4,813,158 572 家
META PLATFORMS INC
META PLATFORMS INCCUSIP 30303M102
 META $86.1M 3.7% 150,454 4,985 家
AMAZON COM INC
AMAZON COM INCCUSIP 023135106
 AMZN $60.0M 2.6% 288,193 5,931 家
NETFLIX INC.CUSIP 64110L106
 NFLX $59.5M 2.6% 618,427 3,553 家
SCHWAB CHARLES CORPCUSIP 808513105
 SCHW $36.7M 1.6% 390,217 2,302 家
STATE STR SPDR S&P 500 ETF TCUSIP 78462F103
 SPY $36.3M 1.6% 55,788 4,482 家
SPDR SERIES TRUSTCUSIP 78464A284
 HYMB $34.4M 1.5% 1,387,825 402 家
BUILDERS FIRSTSOURCE INCCUSIP 12008R107
 BLDR $31.8M 1.4% 386,254 715 家
CAPITAL ONE FINL CORPCUSIP 14040H105
 COF $31.7M 1.4% 173,628 2,033 家
BLACKSKY TECHNOLOGY INC
BLACKSKY TECHNOLOGY INCCUSIP ·····
 BKSY $31.3M 1.4% 1,243,976 181 家
GE VERNOVA INC
GE VERNOVA INCCUSIP ·····
 GEV $29.0M 1.3% 33,199 3,065 家
INVESCO QQQ TRCUSIP ·····
 QQQ $28.1M 1.2% 48,739 3,759 家
NAUTILUS BIOTECHNOLOGY INC
NAUTILUS BIOTECHNOLOGY INCCUSIP ·····
 NAUT $27.8M 1.2% 7,172,985 81 家
CONSTELLATION ENERGY CORP
CONSTELLATION ENERGY CORPCUSIP ·····
 CEG $26.0M 1.1% 93,085 1,866 家
SPDR INDEX SHS FDSCUSIP ·····
 SPEM $25.7M 1.1% 548,897 988 家
ALPHABET INC
ALPHABET INCCUSIP ·····
 GOOGL $25.6M 1.1% 88,904 5,512 家
ALPHABET INC
ALPHABET INCCUSIP ·····
 GOOGL $25.2M 1.1% 87,753 5,024 家
MOODYS CORPCUSIP ·····
 MCO $25.0M 1.1% 57,368 1,364 家
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