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SEC 13F 2026-03-31 主動集中基金 僅美股多頭·滯後約45天·不含空頭/現金/衍生品

菲利普·拉豐 在 AI 產業鏈上真正重押哪幾只

寇圖資本 Coatue Management LLC · 菲利普·拉豐 Philippe Laffont · 科技成長投資平台

菲利普·拉豐 AI 產業鏈敞口 24 筆、佔組合 83.3%；本季換手 67.6%，AI 產業鏈上加倉 9 筆、減倉 24 筆。

為什麼該盯它：把主菜 TSM 的組合權重從 6.6% 抬到 10.8%（跨 3 季）—— 這位投資人的重心不是猜的，是公開持股裡逐季顯出來的。

鎖定洞察 逐筆全組合、26 筆新進、16 筆出清持股、4 筆加倉的完整 diff 鎖在會員裡。 看完免費證明，去底部解鎖完整雷達
重倉
  • TSM
  • GEV
  • LRCX
  • AMAT
  • AVGO
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五源研判 · 這位投資人本季真正押的是 AI 產業鏈哪一環

菲利普·拉豐 真正押的不是泛泛的"AI"，而是 AI 產業鏈的 AI 晶片——而且是集中重押、不是廣撒。下面把它的 AI 敞口、最重押環節、第一大倉與本季調整持股交叉起來，看它這季真實的下注重心，而不是隻列一張持股表。

AI 敞口32 筆 AI 產業鏈持股、合計 88.3% 權重
最重押環節AI 晶片（按持股權重聚合）
第一大倉TSM 佔 10.8%（先進封裝）
本季動作換手 67.6%、新進 26、加倉 4、出清持股 16
持續性第一大倉 TSM 跨 3 季持續加：6.6% → 10.8%
它的 AI 倉內部，押在哪幾環（佔 AI 敞口 88.3% 的內部分佈·一眼看清）
AI 晶片 30%電力·資料中心 27%雲端·基礎模型 23%先進封裝 13%AI 應用 5%EDA·IP 1%HBM·儲存 0%

把 AI 敞口 × 鏈環節 × 重倉 × 調整持股交叉 = 競品純持股表給不出的下注重心。只整理公開 13F 揭露，不預測、不做買賣建議。

本季 AI 產業鏈調整持股 · 多空同等

菲利普·拉豐 這季在 AI 產業鏈上加了誰、減了誰

本季 AI 產業鏈加倉動作 9 筆、減倉動作 24 筆（按股數變化、剔價格漲跌）。多空同等陳列，數字來自 funds/coatue-management-llc.diff.json。

加倉 2新進 7減倉 15出清持股 9
方向標的股數 Δ現權重現市值
減倉 GEVGE VERNOVA INC -797,816 7.7% $2.25B
減倉 AMATAPPLIED MATLS INC -736,130 6.2% $1.79B
減倉 AMZNAMAZON COM INC -2,001,499 5.7% $1.65B
減倉 METAMETA PLATFORMS INC -969,893 5.5% $1.61B
減倉 CEGCONSTELLATION ENERGY CORP -1,274,699 4.5% $1.29B
🔒 免費露本季調整持股 5 筆 —— 完整 33 筆逐家 diff + 多季建立部位軌跡鎖在雷達通，解鎖看全 →
AI 產業鏈敞口

這位投資人到底有多少部位壓在 AI 產業鏈

這塊按 company-rich layer 對映後對組合權重求和；沒對映的不硬歸類。

83.3% 組合裡 24 筆 AI 產業鏈持股，合計 83.3% 權重。 揭露市值合計 $25.65B。 5/6

vs 同類聰明錢中位數 44.7%：本人 超配 38.6%。

  • TSM 10.8%
  • GEV 7.7%
  • LRCX 7.4%
  • AMAT 6.2%
  • AVGO 5.9%
  • ETN 5.8%
  • AMZN 5.7%
  • META 5.5%
  • CEG 4.5%
  • GOOGL 4.3%
重倉 / Conviction

它真正靠哪幾只部位說話

這塊只按組合權重排序，不用市值大小替代“重心”。

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTSM 10.8%
GE VERNOVA INCGEV 7.7%
LAM RESEARCH CORPLRCX 7.4%
APPLIED MATLS INCAMAT 6.2%
BROADCOM INCAVGO 5.9%
歷史軌跡 · 信念升 / 撤

菲利普·拉豐 的核心 AI 倉，多季是持續加還是悄悄減

競品只給一張當季持股表；我們疊多季權重演化 + 信念判斷 —— 持續加 = 信念強化，逐季減 = 撤離前兆。portfolio_pct 來自多季 13F。

TSM信念強化
6.6% → 10.8%3 季
GEV信念強化
4.3% → 7.7%3 季
LRCX信念強化
1.0% → 7.4%3 季
AVGO信念強化
2.8% → 5.9%3 季
戰績 · 信譽 · 憑什麼信他

菲利普·拉豐 是不是真玩家、長期信念、眾人跟不跟

我們不給易誤導的回測收益；給買方真正用的可信訊號：規模存續 + 堅定度 + 共識驗證。價格兌現資料採集中，絕不偽造。

管理規模$29.06B62 持股 · 13F 申報機構
核心倉堅定度4 / 4核心 AI 倉持續加 = 真信念非追漲
AI 產業鏈信念83.3%佔組合 · 24 筆
共識驗證 · 他重押的票，全市場本季在搶還是在撤（競品沒有這個"眾人跟不跟他"維度）
TSM10.8% 3,235 家持有 +433 家在搶
GEV7.7% 3,065 家持有 +526 家在搶
LRCX7.4% 2,617 家持有 +457 家在搶
AMAT6.2% 2,908 家持有 +513 家在搶
AVGO5.9% 4,571 家持有 +300 家在搶
ETN5.8% 2,463 家持有 +243 家在搶

價格兌現（建立部位均價 vs 現價）與多年戰績 = 資料採集中（需價格×13F 時點 + 多季歷史）。我們絕不偽造收益數字。

多源交叉驗證 · System2 · 三源印證還是背離

菲利普·拉豐 押的 AI 票，聰明錢 / 國會 / 內部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聰明錢共識 × 國會議員交易 × 公司內部人 Form4 交叉——三源同向 = 強印證，背離 = 警示。競品無一家做跨源交叉。只擺公開事實，不下結論。

標的他權重13F 聰明錢國會議員內部人 Form4
TSM 10.8% +433 家 50買/74賣 · 29人 4增/0減
GEV 7.7% +526 家 6買/8賣 · 7人 0增/3減
LRCX 7.4% +457 家 56買/47賣 · 23人 3增/579減
AMAT 6.2% +513 家 58買/45賣 · 28人 30增/321減
AVGO 5.9% +300 家 96買/62賣 · 46人 81增/979減
ETN 5.8% +243 家 60買/66賣 · 33人 19增/326減
AMZN 5.7% +386 家 333買/190賣 · 113人 103增/4745減
META 5.5% +298 家 123買/91賣 · 58人 17增/16158減

13F = 全市場持有家數季季增率 · 國會 = STOCK Act 揭露買賣 · 內部人 = SEC Form4 增減碼。三源公開資料交叉,非預測。

反證閾值 · 什麼會推翻

什麼公開訊號 = 菲利普·拉豐 在撤離 AI 產業鏈

投研鐵律：多頭之外先看反證。以下是可證偽的撤離閾值（只列條件、不預測會不會發生），盯住它們就知道敘事何時反轉。

  • 核心加倉倉轉向當前在加碼 VRT；若它轉為連續兩季減倉 / 出清持股 = 信念逆轉的第一訊號。
  • AI 佔比跌破閾值當前 AI 產業鏈佔組合 83.3%；若跌破約 60% = 系統性撤離，非個股調整。
  • 已現的撤離訊號本季已減 / 清 MSFT / META / AMZN 等 AI 名 —— 監控是否從邊緣擴散到核心加倉倉。
全持股榜

前 15 筆先攤開，完整組合在牆後

這塊告訴你當前組合結構：logo 是公司真標識，權重和市值來自 13F 派生表，空值統一顯示 —。

發行人Ticker市值佔比股數共識持有
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACCUSIP 874039100
 TSM $3.14B 10.8% 9,283,547 3,235 家
GE VERNOVA INC
GE VERNOVA INCCUSIP 36828A101
 GEV $2.25B 7.7% 2,572,358 3,065 家
LAM RESEARCH CORP
LAM RESEARCH CORPCUSIP 512807306
 LRCX $2.15B 7.4% 10,043,505 2,586 家
APPLIED MATLS INC
APPLIED MATLS INCCUSIP 038222105
 AMAT $1.79B 6.2% 5,248,202 2,908 家
BROADCOM INC
BROADCOM INCCUSIP 11135F101
 AVGO $1.70B 5.9% 5,503,852 4,571 家
EATON CORP PLC
EATON CORP PLCCUSIP G29183103
 ETN $1.70B 5.8% 4,748,498 2,463 家
AMAZON COM INC
AMAZON COM INCCUSIP 023135106
 AMZN $1.65B 5.7% 7,930,766 5,931 家
META PLATFORMS INC
META PLATFORMS INCCUSIP 30303M102
 META $1.61B 5.5% 2,812,056 4,985 家
CONSTELLATION ENERGY CORP
CONSTELLATION ENERGY CORPCUSIP 21037T109
 CEG $1.29B 4.5% 4,632,475 1,866 家
ALPHABET INC
ALPHABET INCCUSIP 02079K305
 GOOGL $1.24B 4.3% 4,313,426 5,512 家
NVIDIA CORPORATION
NVIDIA CORPORATIONCUSIP 67066G104
 NVDA $1.10B 3.8% 6,331,620 5,732 家
EQUINIX INC
EQUINIX INCCUSIP 29444U700
 EQIX $1.07B 3.7% 1,090,886 1,273 家
MICROSOFT CORP
MICROSOFT CORPCUSIP 594918104
 MSFT $918.0M 3.2% 2,480,017 6,125 家
NETFLIX INC.CUSIP 64110L106
 NFLX $662.8M 2.3% 6,893,560 3,553 家
ASML HLDG NV
ASML HLDG NVCUSIP N07059210
 ASML $655.4M 2.3% 496,234 2,159 家
SPOTIFY TECHNOLOGY S ACUSIP ·····
 SPOT $640.5M 2.2% 1,320,914 1,265 家
APPLOVIN CORP
APPLOVIN CORPCUSIP ·····
 APP $513.4M 1.8% 1,290,008 1,371 家
NATERA INC
NATERA INCCUSIP ·····
 NTRA $508.3M 1.8% 2,541,842 757 家
NU HLDGS LTDCUSIP ·····
 NU $421.5M 1.4% 29,333,576 893 家
INTUITIVE SURGICAL INC
INTUITIVE SURGICAL INCCUSIP ·····
 ISRG $394.3M 1.4% 855,225 2,263 家
REDDIT INC
REDDIT INCCUSIP ·····
 RDDT $375.7M 1.3% 2,789,891 785 家
ALPHABET INC
ALPHABET INCCUSIP ·····
 GOOGL $320.1M 1.1% 1,115,885 5,024 家
SYNOPSYS INC
SYNOPSYS INCCUSIP ·····
 SNPS $302.0M 1.0% 761,760 1,387 家
FIRST CTZNS BANCSHARES INC DCUSIP ·····
 FCNCA $262.9M 0.9% 139,498 599 家
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