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SEC 13F 2026-03-31 主動集中基金 僅美股多頭·滯後約45天·不含空頭/現金/衍生品

扎克·梅塞利斯 在 AI 產業鏈上真正重押哪幾只

科瓦利斯資本 Covalis Capital LLP · 扎克·梅塞利斯 Zach Mecelis · 能源轉型多策略管理人

扎克·梅塞利斯 AI 產業鏈敞口 25 筆、佔組合 39.7%；本季換手 82.7%，AI 產業鏈上加倉 23 筆、減倉 23 筆。

為什麼該盯它：第一大倉 PG&E CORP 佔 8.6%，再看三件事和 AI 產業鏈敞口，能快速判斷這位投資人的真實重心。

鎖定洞察 逐筆全組合、71 筆新進、22 筆出清持股、18 筆加倉的完整 diff 鎖在會員裡。 看完免費證明，去底部解鎖完整雷達
重倉
  • PCG
  • BKH
  • ETN
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五源研判 · 這位投資人本季真正押的是 AI 產業鏈哪一環

扎克·梅塞利斯 真正押的不是泛泛的"AI"，而是 AI 產業鏈的 上游資源——而且是集中重押、不是廣撒。下面把它的 AI 敞口、最重押環節、第一大倉與本季調整持股交叉起來，看它這季真實的下注重心，而不是隻列一張持股表。

AI 敞口37 筆 AI 產業鏈持股、合計 55.3% 權重
最重押環節上游資源（按持股權重聚合）
第一大倉PCG 佔 8.6%（上游資源）
本季動作換手 82.7%、新進 71、加倉 18、出清持股 22
它的 AI 倉內部，押在哪幾環（佔 AI 敞口 55.3% 的內部分佈·一眼看清）
上游資源 58%電力·資料中心 41%網路·光互連 1%雲端·基礎模型 0%

把 AI 敞口 × 鏈環節 × 重倉 × 調整持股交叉 = 競品純持股表給不出的下注重心。只整理公開 13F 揭露，不預測、不做買賣建議。

本季 AI 產業鏈調整持股 · 多空同等

扎克·梅塞利斯 這季在 AI 產業鏈上加了誰、減了誰

本季 AI 產業鏈加倉動作 23 筆、減倉動作 23 筆（按股數變化、剔價格漲跌）。多空同等陳列，數字來自 funds/covalis-capital-llp.diff.json。

加倉 6新進 17減倉 13出清持股 10
方向標的股數 Δ現權重現市值
減倉 PCGPG&E CORP -1,982,656 8.6% $139.0M
減倉 BKHBLACK HILLS CORP -304,314 7.5% $121.7M
出清持股 ESEVERSOURCE ENERGY -1,141,017 0.0% $76.8M
加倉 ETNEATON CORP PLC +117,697 4.5% $72.7M
減倉 CORZCORE SCIENTIFIC INC NEW -1,869,884 3.2% $51.9M
🔒 免費露本季調整持股 5 筆 —— 完整 46 筆逐家 diff + 多季建立部位軌跡鎖在雷達通，解鎖看全 →
AI 產業鏈敞口

這位投資人到底有多少部位壓在 AI 產業鏈

這塊按 company-rich layer 對映後對組合權重求和；沒對映的不硬歸類。

39.7% 組合裡 25 筆 AI 產業鏈持股，合計 39.7% 權重。 揭露市值合計 $899.1M。 2/6

vs 同類聰明錢中位數 44.7%：本人 低配 5.0%。

  • PCG 8.6%
  • BKH 7.5%
  • ETN 4.5%
  • CORZ 3.2%
  • WMB 2.5%
  • AR 2.4%
  • DTE 2.4%
  • XEL 2.0%
  • GM 1.6%
  • OGE 1.5%
重倉 / Conviction

它真正靠哪幾只部位說話

這塊只按組合權重排序，不用市值大小替代“重心”。

PG&E CORPPCG 8.6%
BLACK HILLS CORPBKH 7.5%
URI 4.9%
EATON CORP PLCETN 4.5%
WHR 4.4%
歷史軌跡 · 信念升 / 撤

扎克·梅塞利斯 的核心 AI 倉，多季是持續加還是悄悄減

競品只給一張當季持股表；我們疊多季權重演化 + 信念判斷 —— 持續加 = 信念強化，逐季減 = 撤離前兆。portfolio_pct 來自多季 13F。

資料接入中

暫無多季軌跡資料

缺 holder-timeline 時不偽造趨勢；本頁先保留當前持股與公開交叉驗證。

回雷達總覽
戰績 · 信譽 · 憑什麼信他

扎克·梅塞利斯 是不是真玩家、長期信念、眾人跟不跟

我們不給易誤導的回測收益；給買方真正用的可信訊號：規模存續 + 堅定度 + 共識驗證。價格兌現資料採集中，絕不偽造。

管理規模$1.62B123 持股 · 13F 申報機構
核心倉堅定度0 / 0核心 AI 倉持續加 = 真信念非追漲
AI 產業鏈信念39.7%佔組合 · 25 筆
共識驗證 · 他重押的票，全市場本季在搶還是在撤（競品沒有這個"眾人跟不跟他"維度）
PCG8.6% 共識資料建設中
BKH7.5% 共識資料建設中
ETN4.5% 2,463 家持有 +243 家在搶
CORZ3.2% 共識資料建設中
WMB2.5% 1,795 家持有 +265 家在搶
AR2.4% 共識資料建設中

價格兌現（建立部位均價 vs 現價）與多年戰績 = 資料採集中（需價格×13F 時點 + 多季歷史）。我們絕不偽造收益數字。

多源交叉驗證 · System2 · 三源印證還是背離

扎克·梅塞利斯 押的 AI 票，聰明錢 / 國會 / 內部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聰明錢共識 × 國會議員交易 × 公司內部人 Form4 交叉——三源同向 = 強印證，背離 = 警示。競品無一家做跨源交叉。只擺公開事實，不下結論。

標的他權重13F 聰明錢國會議員內部人 Form4
PCG 8.6% — 3買/7賣 · 5人 28增/1088減
BKH 7.5% — 1買/1賣 · 1人 73增/68減
ETN 4.5% +243 家 60買/66賣 · 33人 19增/326減
CORZ 3.2% — 無 22增/29減
WMB 2.5% +265 家 61買/32賣 · 20人 62增/602減
AR 2.4% — 5買/2賣 · 4人 27增/273減
DTE 2.4% — 5買/10賣 · 6人 9增/434減
XEL 2.0% +145 家 7買/16賣 · 8人 29增/95減

13F = 全市場持有家數季季增率 · 國會 = STOCK Act 揭露買賣 · 內部人 = SEC Form4 增減碼。三源公開資料交叉,非預測。

反證閾值 · 什麼會推翻

什麼公開訊號 = 扎克·梅塞利斯 在撤離 AI 產業鏈

投研鐵律：多頭之外先看反證。以下是可證偽的撤離閾值（只列條件、不預測會不會發生），盯住它們就知道敘事何時反轉。

  • 核心加倉倉轉向當前在加碼 ETN；若它轉為連續兩季減倉 / 出清持股 = 信念逆轉的第一訊號。
  • AI 佔比跌破閾值當前 AI 產業鏈佔組合 39.7%；若跌破約 40% = 系統性撤離，非個股調整。
  • 已現的撤離訊號本季已減 / 清 PCG / BKH / CORZ 等 AI 名 —— 監控是否從邊緣擴散到核心加倉倉。
全持股榜

前 15 筆先攤開，完整組合在牆後

這塊告訴你當前組合結構：logo 是公司真標識，權重和市值來自 13F 派生表，空值統一顯示 —。

發行人Ticker市值佔比股數共識持有
PG&E CORP
PG&E CORPCUSIP 69331C108
 PCG $139.0M 8.6% 7,913,377 894 家
BLACK HILLS CORP
BLACK HILLS CORPCUSIP 092113109
 BKH $121.7M 7.5% 1,752,846 469 家
UNITED RENTALS INCCUSIP 911363109
 URI $79.0M 4.9% 108,487 1,445 家
EATON CORP PLC
EATON CORP PLCCUSIP G29183103
 ETN $72.7M 4.5% 203,223 2,463 家
WHIRLPOOL CORPCUSIP 963320106
 WHR $70.8M 4.4% 1,312,304 486 家
CORE SCIENTIFIC INC NEW
CORE SCIENTIFIC INC NEWCUSIP 21874A106
 CORZ $51.9M 3.2% 3,472,029 384 家
GROUP 1 AUTOMOTIVE INCCUSIP 398905109
 GPI $40.4M 2.5% 122,127 378 家
DANA INCCUSIP 235825205
 DAN $40.4M 2.5% 1,199,138 332 家
WILLIAMS COS INC
WILLIAMS COS INCCUSIP 969457100
 WMB $40.2M 2.5% 552,506 1,795 家
ANTERO RESOURCES CORP
ANTERO RESOURCES CORPCUSIP 03674X106
 AR $39.2M 2.4% 923,808 626 家
DTE ENERGY CO
DTE ENERGY COCUSIP 233331107
 DTE $38.3M 2.4% 261,855 974 家
RB GLOBAL INCCUSIP 74935Q107
 RBA $34.4M 2.1% 359,281 535 家
XCEL ENERGY INC
XCEL ENERGY INCCUSIP 98389B100
 XEL $31.8M 2.0% 400,817 1,249 家
GENERAL MTRS CO
GENERAL MTRS COCUSIP 37045V100
 GM $26.1M 1.6% 349,777 1,494 家
DIAMONDBACK ENERGY INCCUSIP 25278X109
 FANG $25.3M 1.6% 128,110 1,179 家
OGE ENERGY CORP
OGE ENERGY CORPCUSIP ·····
 OGE $24.4M 1.5% 508,422 608 家
TALEN ENERGY CORP
TALEN ENERGY CORPCUSIP ·····
 TLN $24.3M 1.5% 76,237 574 家
CATERPILLAR INC
CATERPILLAR INCCUSIP ·····
 CAT $24.1M 1.5% 34,059 3,705 家
ANTERO MIDSTREAM CORPCUSIP ·····
 AM $22.5M 1.4% 985,162 503 家
GENERAC HLDGS INC
GENERAC HLDGS INCCUSIP ·····
 GNRC $22.1M 1.4% 113,051 863 家
CUMMINS INC
CUMMINS INCCUSIP ·····
 CMI $22.1M 1.4% 41,008 1,941 家
SOLV ENERGY INCCUSIP ·····
 MWH $20.9M 1.3% 697,110 111 家
EQT CORP
EQT CORPCUSIP ·····
 EQT $20.4M 1.3% 319,919 1,146 家
VISTEON CORP
VISTEON CORPCUSIP ·····
 VC $20.1M 1.2% 220,164 314 家
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