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SEC 13F 2026-03-31 主動基金 僅美股多頭·滯後約45天·不含空頭/現金/衍生品

弗朗西斯·雅松 在 AI 產業鏈上真正重押哪幾只

科韋亞金融 Covea Finance · 弗朗西斯·雅松 Francis Jaisson · 法國保險系資產管理

弗朗西斯·雅松 AI 產業鏈敞口 39 筆、佔組合 44.3%；本季換手 30.9%，AI 產業鏈上加倉 21 筆、減倉 19 筆。

為什麼該盯它：第一大倉 MICROSOFT CORP 佔 5.5%，再看三件事和 AI 產業鏈敞口，能快速判斷這位投資人的真實重心。

鎖定洞察 逐筆全組合、25 筆新進、7 筆出清持股、22 筆加倉的完整 diff 鎖在會員裡。 看完免費證明，去底部解鎖完整雷達
重倉
  • MSFT
  • AAPL
  • GOOGL
  • AMZN
  • NVDA
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五源研判 · 這位投資人本季真正押的是 AI 產業鏈哪一環

弗朗西斯·雅松 真正押的不是泛泛的"AI"，而是 AI 產業鏈的 雲端·基礎模型（敞口相對分散）。下面把它的 AI 敞口、最重押環節、第一大倉與本季調整持股交叉起來，看它這季真實的下注重心，而不是隻列一張持股表。

AI 敞口58 筆 AI 產業鏈持股、合計 56.4% 權重
最重押環節雲端·基礎模型（按持股權重聚合）
第一大倉MSFT 佔 5.5%（雲端·基礎模型）
本季動作換手 30.9%、新進 25、加倉 22、出清持股 7
它的 AI 倉內部，押在哪幾環（佔 AI 敞口 56.4% 的內部分佈·一眼看清）
雲端·基礎模型 31%AI 晶片 21%AI 應用 18%電力·資料中心 12%上游資源 11%EDA·IP 4%網路·光互連 2%先進封裝 0%

把 AI 敞口 × 鏈環節 × 重倉 × 調整持股交叉 = 競品純持股表給不出的下注重心。只整理公開 13F 揭露，不預測、不做買賣建議。

本季 AI 產業鏈調整持股 · 多空同等

弗朗西斯·雅松 這季在 AI 產業鏈上加了誰、減了誰

本季 AI 產業鏈加倉動作 21 筆、減倉動作 19 筆（按股數變化、剔價格漲跌）。多空同等陳列，數字來自 funds/covea-finance.diff.json。

加倉 10新進 11減倉 16出清持股 3
方向標的股數 Δ現權重現市值
加倉 AMZNAMAZON COM INC +72,860 4.2% $119.5M
減倉 CCJCAMECO CORP -150,994 2.3% $64.4M
加倉 BACBANK AMERICA CORP +249,785 1.7% $47.5M
減倉 GEVGE VERNOVA INC -14,295 1.4% $41.3M
新進 LHXL3HARRIS TECHNOLOGIES INC +110,180 1.3% $38.0M
🔒 免費露本季調整持股 5 筆 —— 完整 40 筆逐家 diff + 多季建立部位軌跡鎖在雷達通，解鎖看全 →
AI 產業鏈敞口

這位投資人到底有多少部位壓在 AI 產業鏈

這塊按 company-rich layer 對映後對組合權重求和；沒對映的不硬歸類。

44.3% 組合裡 39 筆 AI 產業鏈持股，合計 44.3% 權重。 揭露市值合計 $1.61B。 3/6

vs 同類聰明錢中位數 44.7%：本人 低配 0.4%。

  • MSFT 5.5%
  • AAPL 5.0%
  • GOOGL 4.3%
  • AMZN 4.2%
  • NVDA 3.9%
  • AVGO 2.5%
  • CCJ 2.3%
  • BAC 1.7%
  • GEV 1.4%
  • EMR 1.4%
重倉 / Conviction

它真正靠哪幾只部位說話

這塊只按組合權重排序，不用市值大小替代“重心”。

MICROSOFT CORPMSFT 5.5%
APPLE INCAAPL 5.0%
ALPHABET INCGOOGL 4.3%
AMAZON COM INCAMZN 4.2%
NVIDIA CORPORATIONNVDA 3.9%
歷史軌跡 · 信念升 / 撤

弗朗西斯·雅松 的核心 AI 倉，多季是持續加還是悄悄減

競品只給一張當季持股表；我們疊多季權重演化 + 信念判斷 —— 持續加 = 信念強化，逐季減 = 撤離前兆。portfolio_pct 來自多季 13F。

資料接入中

暫無多季軌跡資料

缺 holder-timeline 時不偽造趨勢；本頁先保留當前持股與公開交叉驗證。

回雷達總覽
戰績 · 信譽 · 憑什麼信他

弗朗西斯·雅松 是不是真玩家、長期信念、眾人跟不跟

我們不給易誤導的回測收益；給買方真正用的可信訊號：規模存續 + 堅定度 + 共識驗證。價格兌現資料採集中，絕不偽造。

管理規模$2.86B146 持股 · 13F 申報機構
核心倉堅定度0 / 0核心 AI 倉持續加 = 真信念非追漲
AI 產業鏈信念44.3%佔組合 · 39 筆
共識驗證 · 他重押的票，全市場本季在搶還是在撤（競品沒有這個"眾人跟不跟他"維度）
MSFT5.5% 6,125 家持有 +372 家在搶
AAPL5.0% 6,016 家持有 +429 家在搶
GOOGL4.3% 6,036 家持有 +375 家在搶
AMZN4.2% 5,931 家持有 +386 家在搶
NVDA3.9% 5,732 家持有 +396 家在搶
AVGO2.5% 4,571 家持有 +300 家在搶

價格兌現（建立部位均價 vs 現價）與多年戰績 = 資料採集中（需價格×13F 時點 + 多季歷史）。我們絕不偽造收益數字。

多源交叉驗證 · System2 · 三源印證還是背離

弗朗西斯·雅松 押的 AI 票，聰明錢 / 國會 / 內部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聰明錢共識 × 國會議員交易 × 公司內部人 Form4 交叉——三源同向 = 強印證，背離 = 警示。競品無一家做跨源交叉。只擺公開事實，不下結論。

標的他權重13F 聰明錢國會議員內部人 Form4
MSFT 5.5% +372 家 515買/456賣 · 130人 120增/4001減
AAPL 5.0% +429 家 480買/470賣 · 141人 22增/2112減
GOOGL 4.3% +375 家 181買/161賣 · 82人 4增/10398減
AMZN 4.2% +386 家 333買/190賣 · 113人 103增/4745減
NVDA 3.9% +396 家 295買/199賣 · 67人 24增/2672減
AVGO 2.5% +300 家 96買/62賣 · 46人 81增/979減
CCJ 2.3% — 5買/4賣 · 4人 無揭露

13F = 全市場持有家數季季增率 · 國會 = STOCK Act 揭露買賣 · 內部人 = SEC Form4 增減碼。三源公開資料交叉,非預測。

反證閾值 · 什麼會推翻

什麼公開訊號 = 弗朗西斯·雅松 在撤離 AI 產業鏈

投研鐵律：多頭之外先看反證。以下是可證偽的撤離閾值（只列條件、不預測會不會發生），盯住它們就知道敘事何時反轉。

  • 核心加倉倉轉向當前在加碼 KEYS；若它轉為連續兩季減倉 / 出清持股 = 信念逆轉的第一訊號。
  • AI 佔比跌破閾值當前 AI 產業鏈佔組合 44.3%；若跌破約 40% = 系統性撤離，非個股調整。
  • 已現的撤離訊號本季已減 / 清 CCJ / HWM / GEV 等 AI 名 —— 監控是否從邊緣擴散到核心加倉倉。
全持股榜

前 15 筆先攤開，完整組合在牆後

這塊告訴你當前組合結構：logo 是公司真標識，權重和市值來自 13F 派生表，空值統一顯示 —。

發行人Ticker市值佔比股數共識持有
MICROSOFT CORP
MICROSOFT CORPCUSIP 594918104
 MSFT $155.6M 5.5% 420,418 6,125 家
APPLE INC
APPLE INCCUSIP 037833100
 AAPL $141.8M 5.0% 558,877 6,016 家
ALPHABET INC
ALPHABET INCCUSIP 02079K305
 GOOGL $121.5M 4.3% 422,351 5,512 家
AMAZON COM INC
AMAZON COM INCCUSIP 023135106
 AMZN $119.5M 4.2% 573,759 5,931 家
NVIDIA CORPORATION
NVIDIA CORPORATIONCUSIP 67066G104
 NVDA $112.6M 3.9% 645,750 5,732 家
BROADCOM INC
BROADCOM INCCUSIP 11135F101
 AVGO $69.9M 2.5% 225,880 4,571 家
WALMART INCCUSIP 931142103
 WMT $64.9M 2.3% 521,910 4,389 家
CAMECO CORP
CAMECO CORPCUSIP 13321L108
 CCJ $64.4M 2.3% 592,764 1,002 家
WASTE MGMT INC DELCUSIP 94106L109
 WM $53.2M 1.9% 231,703 2,317 家
FRANCO NEV CORPCUSIP 351858105
 FNV $50.4M 1.8% 203,857 636 家
THERMO FISHER SCIENTIFIC INCCUSIP 883556102
 TMO $48.3M 1.7% 98,185 2,571 家
BANK AMERICA CORP
BANK AMERICA CORPCUSIP 060505104
 BAC $47.5M 1.7% 975,085 3,434 家
NETFLIX INC.CUSIP 64110L106
 NFLX $45.6M 1.6% 474,460 3,553 家
MOTOROLA SOLUTIONS INCCUSIP 620076307
 MSI $43.1M 1.5% 99,354 1,479 家
AMERICAN WTR WKS CO INC NEWCUSIP 030420103
 AWK $41.8M 1.5% 307,467 1,131 家
GE VERNOVA INC
GE VERNOVA INCCUSIP ·····
 GEV $41.3M 1.4% 47,275 3,065 家
VISA INCCUSIP ·····
 V $40.8M 1.4% 135,057 4,369 家
EMERSON ELEC CO
EMERSON ELEC COCUSIP ·····
 EMR $39.6M 1.4% 302,599 2,175 家
INTUITIVE SURGICAL INC
INTUITIVE SURGICAL INCCUSIP ·····
 ISRG $39.1M 1.4% 84,875 2,263 家
L3HARRIS TECHNOLOGIES INC
L3HARRIS TECHNOLOGIES INCCUSIP ·····
 LHX $38.0M 1.3% 110,180 1,713 家
TJX COS INC NEWCUSIP ·····
 TJX $36.5M 1.3% 228,813 2,700 家
KEYSIGHT TECHNOLOGIES INC
KEYSIGHT TECHNOLOGIES INCCUSIP ·····
 KEYS $36.4M 1.3% 128,788 1,123 家
ABBOTT LABORATORIESCUSIP ·····
 ABT $35.0M 1.2% 340,869 3,060 家
ANALOG DEVICES INC
ANALOG DEVICES INCCUSIP ·····
 ADI $33.9M 1.2% 106,680 2,095 家
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