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SEC 13F 2026-03-31 主動集中基金 僅美股多頭·滯後約45天·不含空頭/現金/衍生品

E20資本 在 AI 產業鏈上真正重押哪幾只

E20資本 E20 Capital Ltd · 香港避險基金·偏半導體科技股

E20資本 AI 產業鏈敞口 19 筆、佔組合 95.5%；本季換手 84.6%，AI 產業鏈上加倉 18 筆、減倉 6 筆。

為什麼該盯它：第一大倉 LUMENTUM HLDGS INC 佔 12.3%，再看三件事和 AI 產業鏈敞口，能快速判斷這位投資人的真實重心。

鎖定洞察 逐筆全組合、12 筆新進、10 筆出清持股、7 筆加倉的完整 diff 鎖在會員裡。 看完免費證明，去底部解鎖完整雷達
重倉
  • LITE
  • AXTI
  • TSEM
  • INTC
  • SNDK
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五源研判 · 這位投資人本季真正押的是 AI 產業鏈哪一環

E20資本 真正押的不是泛泛的"AI"，而是 AI 產業鏈的 AI 晶片——而且是集中重押、不是廣撒。下面把它的 AI 敞口、最重押環節、第一大倉與本季調整持股交叉起來，看它這季真實的下注重心，而不是隻列一張持股表。

AI 敞口21 筆 AI 產業鏈持股、合計 98.0% 權重
最重押環節AI 晶片（按持股權重聚合）
第一大倉LITE 佔 12.3%（網路·光互連）
本季動作換手 84.6%、新進 12、加倉 7、出清持股 10
它的 AI 倉內部，押在哪幾環（佔 AI 敞口 98.0% 的內部分佈·一眼看清）
AI 晶片 31%網路·光互連 29%材料·裝置 19%HBM·儲存 12%先進封裝 4%雲端·基礎模型 2%電力·資料中心 2%AI 應用 1%

把 AI 敞口 × 鏈環節 × 重倉 × 調整持股交叉 = 競品純持股表給不出的下注重心。只整理公開 13F 揭露，不預測、不做買賣建議。

本季 AI 產業鏈調整持股 · 多空同等

E20資本 這季在 AI 產業鏈上加了誰、減了誰

本季 AI 產業鏈加倉動作 18 筆、減倉動作 6 筆（按股數變化、剔價格漲跌）。多空同等陳列，數字來自 funds/e20-capital-ltd.diff.json。

加倉 7新進 11減倉 2出清持股 4
方向標的股數 Δ現權重現市值
加倉 LITELUMENTUM HLDGS INC +160,256 12.3% $131.2M
減倉 AXTIAXT INC -973,731 11.1% $117.9M
新進 TSEMTOWER SEMICONDUCTOR LTD +613,788 10.1% $107.7M
加倉 INTCINTEL CORP +1,332,053 9.3% $99.4M
減倉 SNDKSANDISK CORP -50,963 7.6% $81.1M
🔒 免費露本季調整持股 5 筆 —— 完整 24 筆逐家 diff + 多季建立部位軌跡鎖在雷達通，解鎖看全 →
AI 產業鏈敞口

這位投資人到底有多少部位壓在 AI 產業鏈

這塊按 company-rich layer 對映後對組合權重求和；沒對映的不硬歸類。

95.5% 組合裡 19 筆 AI 產業鏈持股，合計 95.5% 權重。 揭露市值合計 $1.04B。 6/6

vs 同類聰明錢中位數 44.7%：本人 超配 50.8%。

  • LITE 12.3%
  • AXTI 11.1%
  • TSEM 10.1%
  • INTC 9.3%
  • SNDK 7.6%
  • GLW 6.8%
  • NVDA 5.8%
  • MU 4.2%
  • CIEN 3.9%
  • TSM 3.6%
重倉 / Conviction

它真正靠哪幾只部位說話

這塊只按組合權重排序，不用市值大小替代“重心”。

LUMENTUM HLDGS INCLITE 12.3%
AXT INCAXTI 11.1%
TOWER SEMICONDUCTOR LTDTSEM 10.1%
INTEL CORPINTC 9.3%
SANDISK CORPSNDK 7.6%
歷史軌跡 · 信念升 / 撤

E20資本 的核心 AI 倉，多季是持續加還是悄悄減

競品只給一張當季持股表；我們疊多季權重演化 + 信念判斷 —— 持續加 = 信念強化，逐季減 = 撤離前兆。portfolio_pct 來自多季 13F。

資料接入中

暫無多季軌跡資料

缺 holder-timeline 時不偽造趨勢；本頁先保留當前持股與公開交叉驗證。

回雷達總覽
戰績 · 信譽 · 憑什麼信他

E20資本 是不是真玩家、長期信念、眾人跟不跟

我們不給易誤導的回測收益；給買方真正用的可信訊號：規模存續 + 堅定度 + 共識驗證。價格兌現資料採集中，絕不偽造。

管理規模$1.07B22 持股 · 13F 申報機構
核心倉堅定度0 / 0核心 AI 倉持續加 = 真信念非追漲
AI 產業鏈信念95.5%佔組合 · 19 筆
共識驗證 · 他重押的票，全市場本季在搶還是在撤（競品沒有這個"眾人跟不跟他"維度）
LITE12.3% 共識資料建設中
AXTI11.1% 共識資料建設中
TSEM10.1% 共識資料建設中
INTC9.3% 2,547 家持有 +347 家在搶
SNDK7.6% 1,163 家持有 +520 家在搶
GLW6.8% 2,225 家持有 +501 家在搶

價格兌現（建立部位均價 vs 現價）與多年戰績 = 資料採集中（需價格×13F 時點 + 多季歷史）。我們絕不偽造收益數字。

多源交叉驗證 · System2 · 三源印證還是背離

E20資本 押的 AI 票，聰明錢 / 國會 / 內部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聰明錢共識 × 國會議員交易 × 公司內部人 Form4 交叉——三源同向 = 強印證，背離 = 警示。競品無一家做跨源交叉。只擺公開事實，不下結論。

標的他權重13F 聰明錢國會議員內部人 Form4
LITE 12.3% — 5買/2賣 · 3人 0增/372減
AXTI 11.1% — 無 22增/244減
TSEM 10.1% — 0買/2賣 · 1人 無揭露
INTC 9.3% +347 家 122買/109賣 · 61人 84增/737減
SNDK 7.6% +520 家 5買/6賣 · 6人 0增/2減
GLW 6.8% +501 家 45買/22賣 · 11人 26增/914減
NVDA 5.8% +396 家 295買/199賣 · 67人 24增/2672減
MU 4.2% +560 家 36買/30賣 · 24人 11增/2023減

13F = 全市場持有家數季季增率 · 國會 = STOCK Act 揭露買賣 · 內部人 = SEC Form4 增減碼。三源公開資料交叉,非預測。

反證閾值 · 什麼會推翻

什麼公開訊號 = E20資本 在撤離 AI 產業鏈

投研鐵律：多頭之外先看反證。以下是可證偽的撤離閾值（只列條件、不預測會不會發生），盯住它們就知道敘事何時反轉。

  • 核心加倉倉轉向當前在加碼 LITE；若它轉為連續兩季減倉 / 出清持股 = 信念逆轉的第一訊號。
  • AI 佔比跌破閾值當前 AI 產業鏈佔組合 95.5%；若跌破約 65% = 系統性撤離，非個股調整。
  • 已現的撤離訊號本季已減 / 清 AXTI / SNDK / HOOD 等 AI 名 —— 監控是否從邊緣擴散到核心加倉倉。
全持股榜

前 15 筆先攤開，完整組合在牆後

這塊告訴你當前組合結構：logo 是公司真標識，權重和市值來自 13F 派生表，空值統一顯示 —。

發行人Ticker市值佔比股數共識持有
LUMENTUM HLDGS INC
LUMENTUM HLDGS INCCUSIP 55024U109
 LITE $131.2M 12.3% 186,661 1,072 家
AXT INC
AXT INCCUSIP 00246W103
 AXTI $117.9M 11.1% 2,068,550 191 家
TOWER SEMICONDUCTOR LTD
TOWER SEMICONDUCTOR LTDCUSIP M87915274
 TSEM $107.7M 10.1% 613,788 377 家
INTEL CORP
INTEL CORPCUSIP 458140100
 INTC $99.4M 9.3% 2,251,449 2,547 家
SANDISK CORP
SANDISK CORPCUSIP 80004C200
 SNDK $81.1M 7.6% 127,645 1,163 家
CORNING INC
CORNING INCCUSIP 219350105
 GLW $72.8M 6.8% 535,776 2,225 家
NVIDIA CORPORATION
NVIDIA CORPORATIONCUSIP 67066G104
 NVDA $62.0M 5.8% 355,296 5,732 家
MICRON TECHNOLOGY INC
MICRON TECHNOLOGY INCCUSIP 595112103
 MU $44.6M 4.2% 132,087 2,973 家
CIENA CORP
CIENA CORPCUSIP 171779309
 CIEN $41.7M 3.9% 107,349 1,074 家
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACCUSIP 874039100
 TSM $38.3M 3.6% 113,247 3,235 家
ASTERA LABS INC
ASTERA LABS INCCUSIP 04626A103
 ALAB $33.3M 3.1% 303,925 696 家
MACOM TECH SOLUTIONS HLDGS I
MACOM TECH SOLUTIONS HLDGS ICUSIP 55405Y100
 MTSI $30.4M 2.9% 136,829 509 家
TERADYNE INC
TERADYNE INCCUSIP 880770102
 TER $30.0M 2.8% 101,131 1,215 家
COHERENT CORP
COHERENT CORPCUSIP 19247G107
 COHR $28.8M 2.7% 120,878 1,089 家
TE CONNECTIVITY PLC
TE CONNECTIVITY PLCCUSIP G87052109
 TEL $25.6M 2.4% 122,692 1,247 家
ALPHABET INC
ALPHABET INCCUSIP ·····
 GOOGL $25.2M 2.4% 87,755 5,024 家
MODINE MFG CO
MODINE MFG COCUSIP ·····
 MOD $24.9M 2.3% 115,013 545 家
SEMTECH CORP
SEMTECH CORPCUSIP ·····
 SMTC $21.8M 2.0% 283,643 435 家
QORVO INCCUSIP ·····
 QRVO $21.1M 2.0% 272,959 530 家
MARVELL TECHNOLOGY INC
MARVELL TECHNOLOGY INCCUSIP ·····
 MRVL $13.2M 1.2% 133,158 1,524 家
TESLA INC
TESLA INCCUSIP ·····
 TSLA $9.8M 0.9% 26,231 4,109 家
QNITY ELECTRONICS INC
QNITY ELECTRONICS INCCUSIP ·····
 Q $5.3M 0.5% 46,264 1,154 家
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