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SEC 13F 2026-03-31 指數/被動巨頭 僅美股多頭·滯後約45天·不含空頭/現金/衍生品

海因茨·貝德納 在 AI 產業鏈上真正重押哪幾只

第一資產管理 Erste Asset Management GmbH · 海因茨·貝德納 Heinz Bednar · 中東歐綜合資產管理機構

海因茨·貝德納 AI 產業鏈敞口 116 筆、佔組合 41.6%；本季換手 39.2%，AI 產業鏈上加倉 58 筆、減倉 63 筆。

為什麼該盯它：第一大倉 NVIDIA CORPORATION 佔 4.9%，再看三件事和 AI 產業鏈敞口，能快速判斷這位投資人的真實重心。

鎖定洞察 逐筆全組合、63 筆新進、59 筆出清持股、171 筆加倉的完整 diff 鎖在會員裡。 看完免費證明，去底部解鎖完整雷達
重倉
  • NVDA
  • AAPL
  • MSFT
  • GOOGL
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五源研判 · 這位投資人本季真正押的是 AI 產業鏈哪一環

海因茨·貝德納 是指數/被動巨頭：它幾乎持有整個市場，AI 產業鏈敞口主要由 NVDA/MSFT 等指數巨權重被動構成——這頁看的是"大盤資金停在 AI 產業鏈哪一段"的位置參考，不是主觀信念。最重權重落在 AI 產業鏈的 雲端·基礎模型。

AI 敞口201 筆 AI 產業鏈持股、合計 47.2% 權重
最重押環節雲端·基礎模型（按持股權重聚合）
第一大倉NVDA 佔 4.9%（AI 晶片）
本季動作換手 39.2%、新進 63、加倉 171、出清持股 59
它的 AI 倉內部，押在哪幾環（佔 AI 敞口 47.2% 的內部分佈·一眼看清）
雲端·基礎模型 30%AI 晶片 27%AI 應用 22%電力·資料中心 8%上游資源 4%網路·光互連 4%先進封裝 2%HBM·儲存 2%EDA·IP 1%材料·裝置 0%伺服器·硬體 0%

把 AI 敞口 × 鏈環節 × 重倉 × 調整持股交叉 = 競品純持股表給不出的下注重心。只整理公開 13F 揭露，不預測、不做買賣建議。

本季 AI 產業鏈調整持股 · 多空同等

海因茨·貝德納 這季在 AI 產業鏈上加了誰、減了誰

本季 AI 產業鏈加倉動作 58 筆、減倉動作 63 筆（按股數變化、剔價格漲跌）。多空同等陳列，數字來自 funds/erste-asset-management-gmbh.diff.json。

加倉 47新進 11減倉 43出清持股 20
方向標的股數 Δ現權重現市值
減倉 LRCXLAM RESEARCH CORP -294,207 1.7% $179.8M
減倉 AMZNAMAZON COM INC -251,019 1.6% $174.2M
減倉 KLACKLA CORP -14,068 1.2% $132.1M
加倉 ADBEADOBE INC +117,881 1.0% $110.6M
減倉 SPGIS&P GLOBAL INC -48,260 0.8% $90.8M
🔒 免費露本季調整持股 5 筆 —— 完整 121 筆逐家 diff + 多季建立部位軌跡鎖在雷達通，解鎖看全 →
AI 產業鏈敞口

這位投資人到底有多少部位壓在 AI 產業鏈

這塊按 company-rich layer 對映後對組合權重求和；沒對映的不硬歸類。

41.6% 組合裡 116 筆 AI 產業鏈持股，合計 41.6% 權重。 揭露市值合計 $5.11B。 2/6

vs 同類聰明錢中位數 44.7%：本人 低配 3.1%（指數巨頭含被動成分，超/低配僅供位置參考）。

  • NVDA 4.9%
  • AAPL 4.3%
  • MSFT 3.6%
  • GOOGL 3.4%
  • AVGO 1.8%
  • META 1.7%
  • LRCX 1.7%
  • AMZN 1.6%
  • GOOGL 1.3%
  • KLAC 1.2%
重倉 / Conviction

它真正靠哪幾只部位說話

這塊只按組合權重排序，不用市值大小替代“重心”。

NVIDIA CORPORATIONNVDA 4.9%
APPLE INCAAPL 4.3%
MICROSOFT CORPMSFT 3.6%
ALPHABET INCGOOGL 3.4%
IAU 2.1%
歷史軌跡 · 信念升 / 撤

海因茨·貝德納 的核心 AI 倉，多季是持續加還是悄悄減

競品只給一張當季持股表；我們疊多季權重演化 + 信念判斷 —— 持續加 = 信念強化，逐季減 = 撤離前兆。portfolio_pct 來自多季 13F。

資料接入中

暫無多季軌跡資料

缺 holder-timeline 時不偽造趨勢；本頁先保留當前持股與公開交叉驗證。

回雷達總覽
戰績 · 信譽 · 憑什麼信他

海因茨·貝德納 是不是真玩家、長期信念、眾人跟不跟

我們不給易誤導的回測收益；給買方真正用的可信訊號：規模存續 + 堅定度 + 共識驗證。價格兌現資料採集中，絕不偽造。

管理規模$10.79B890 持股 · 13F 申報機構
核心倉堅定度0 / 0核心 AI 倉持續加 = 真信念非追漲
AI 產業鏈信念41.6%佔組合 · 116 筆
共識驗證 · 他重押的票，全市場本季在搶還是在撤（競品沒有這個"眾人跟不跟他"維度）
NVDA4.9% 5,732 家持有 +396 家在搶
AAPL4.3% 6,016 家持有 +429 家在搶
MSFT3.6% 6,125 家持有 +372 家在搶
GOOGL3.4% 6,036 家持有 +375 家在搶
AVGO1.8% 4,571 家持有 +300 家在搶
META1.7% 4,985 家持有 +298 家在搶

價格兌現（建立部位均價 vs 現價）與多年戰績 = 資料採集中（需價格×13F 時點 + 多季歷史）。我們絕不偽造收益數字。

多源交叉驗證 · System2 · 三源印證還是背離

海因茨·貝德納 押的 AI 票，聰明錢 / 國會 / 內部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聰明錢共識 × 國會議員交易 × 公司內部人 Form4 交叉——三源同向 = 強印證，背離 = 警示。競品無一家做跨源交叉。只擺公開事實，不下結論。

標的他權重13F 聰明錢國會議員內部人 Form4
NVDA 4.9% +396 家 295買/199賣 · 67人 24增/2672減
AAPL 4.3% +429 家 480買/470賣 · 141人 22增/2112減
MSFT 3.6% +372 家 515買/456賣 · 130人 120增/4001減
GOOGL 3.4% +375 家 181買/161賣 · 82人 4增/10398減
AVGO 1.8% +300 家 96買/62賣 · 46人 81增/979減
META 1.7% +298 家 123買/91賣 · 58人 17增/16158減
LRCX 1.7% +457 家 56買/47賣 · 23人 3增/579減
AMZN 1.6% +386 家 333買/190賣 · 113人 103增/4745減

13F = 全市場持有家數季季增率 · 國會 = STOCK Act 揭露買賣 · 內部人 = SEC Form4 增減碼。三源公開資料交叉,非預測。

反證閾值 · 什麼會推翻

什麼公開訊號 = 海因茨·貝德納 在撤離 AI 產業鏈

投研鐵律：多頭之外先看反證。以下是可證偽的撤離閾值（只列條件、不預測會不會發生），盯住它們就知道敘事何時反轉。

  • 核心加倉倉轉向當前在加碼 BKR；若它轉為連續兩季減倉 / 出清持股 = 信念逆轉的第一訊號。
  • AI 佔比跌破閾值當前 AI 產業鏈佔組合 41.6%；若跌破約 40% = 系統性撤離，非個股調整。
  • 已現的撤離訊號本季已減 / 清 AMZN / LRCX / SPGI 等 AI 名 —— 監控是否從邊緣擴散到核心加倉倉。
全持股榜

前 15 筆先攤開，完整組合在牆後

這塊告訴你當前組合結構：logo 是公司真標識，權重和市值來自 13F 派生表，空值統一顯示 —。

發行人Ticker市值佔比股數共識持有
NVIDIA CORPORATION
NVIDIA CORPORATIONCUSIP 67066G104
 NVDA $524.3M 4.9% 3,144,301 5,732 家
APPLE INC
APPLE INCCUSIP 037833100
 AAPL $463.3M 4.3% 1,872,227 6,016 家
MICROSOFT CORP
MICROSOFT CORPCUSIP 594918104
 MSFT $392.3M 3.6% 1,087,500 6,125 家
ALPHABET INC
ALPHABET INCCUSIP 02079K305
 GOOGL $365.0M 3.4% 1,317,015 5,512 家
ISHARES GOLD TRCUSIP 464285204
 IAU $225.5M 2.1% 2,655,650 1,940 家
BROADCOM INC
BROADCOM INCCUSIP 11135F101
 AVGO $193.2M 1.8% 657,035 4,571 家
META PLATFORMS INC
META PLATFORMS INCCUSIP 30303M102
 META $185.6M 1.7% 340,753 4,985 家
LAM RESEARCH CORP
LAM RESEARCH CORPCUSIP 512807306
 LRCX $179.8M 1.7% 870,675 2,586 家
AMAZON COM INC
AMAZON COM INCCUSIP 023135106
 AMZN $174.2M 1.6% 855,216 5,931 家
TJX COS INC NEWCUSIP 872540109
 TJX $167.5M 1.6% 1,067,215 2,700 家
VISA INCCUSIP 92826C839
 V $164.3M 1.5% 547,243 4,369 家
NETFLIX INC.CUSIP 64110L106
 NFLX $135.7M 1.3% 1,442,853 3,553 家
ALPHABET INC
ALPHABET INCCUSIP 02079K107
 GOOGL $135.6M 1.3% 496,287 5,024 家
KLA CORP
KLA CORPCUSIP 482480100
 KLAC $132.1M 1.2% 92,644 2,049 家
JOHNSON & JOHNSONCUSIP 478160104
 JNJ $123.5M 1.1% 508,724 4,581 家
CISCO SYS INC
CISCO SYS INCCUSIP ·····
 CSCO $121.1M 1.1% 1,561,478 3,651 家
PROGRESSIVE CORPCUSIP ·····
 PGR $110.6M 1.0% 549,733 1,749 家
ADOBE INC
ADOBE INCCUSIP ·····
 ADBE $110.6M 1.0% 457,074 2,143 家
JPMORGAN CHASE & CO
JPMORGAN CHASE & COCUSIP ·····
 JPM $101.6M 0.9% 358,880 4,959 家
S&P GLOBAL INC
S&P GLOBAL INCCUSIP ·····
 SPGI $90.8M 0.8% 216,481 2,067 家
ELI LILLY & COCUSIP ·····
 LLY $89.2M 0.8% 100,859 4,323 家
INTUIT
INTUITCUSIP ·····
 INTU $87.5M 0.8% 203,657 1,989 家
APPLIED MATLS INC
APPLIED MATLS INCCUSIP ·····
 AMAT $87.0M 0.8% 266,403 2,908 家
TAPESTRY INCCUSIP ·····
 TPR $85.1M 0.8% 621,400 1,071 家
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