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SEC 13F 2026-03-31 指數/被動巨頭 僅美股多頭·滯後約45天·不含空頭/現金/衍生品

肯·費雪 在 AI 產業鏈上真正重押哪幾只

費雪投資 Fisher Asset Management, LLC · 肯·費雪 Ken Fisher · 全球股票投資顧問

肯·費雪 AI 產業鏈敞口 118 筆、佔組合 40.2%；本季換手 19.5%，AI 產業鏈上加倉 45 筆、減倉 43 筆。

為什麼該盯它：第一大倉 NVIDIA CORP COM 佔 5.2%，再看三件事和 AI 產業鏈敞口，能快速判斷這位投資人的真實重心。

鎖定洞察 逐筆全組合、118 筆新進、119 筆出清持股、185 筆加倉的完整 diff 鎖在會員裡。 看完免費證明，去底部解鎖完整雷達
重倉
  • NVDA
  • AAPL
  • GOOGL
  • MSFT
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五源研判 · 這位投資人本季真正押的是 AI 產業鏈哪一環

肯·費雪 是指數/被動巨頭：它幾乎持有整個市場，AI 產業鏈敞口主要由 NVDA/MSFT 等指數巨權重被動構成——這頁看的是"大盤資金停在 AI 產業鏈哪一段"的位置參考，不是主觀信念。最重權重落在 AI 產業鏈的 雲端·基礎模型。

AI 敞口186 筆 AI 產業鏈持股、合計 49.0% 權重
最重押環節雲端·基礎模型（按持股權重聚合）
第一大倉NVDA 佔 5.2%（AI 晶片）
本季動作換手 19.5%、新進 118、加倉 185、出清持股 119
它的 AI 倉內部，押在哪幾環（佔 AI 敞口 49.0% 的內部分佈·一眼看清）
雲端·基礎模型 25%AI 晶片 21%上游資源 19%AI 應用 19%電力·資料中心 10%先進封裝 5%網路·光互連 1%材料·裝置 0%伺服器·硬體 0%EDA·IP 0%HBM·儲存 0%

把 AI 敞口 × 鏈環節 × 重倉 × 調整持股交叉 = 競品純持股表給不出的下注重心。只整理公開 13F 揭露，不預測、不做買賣建議。

本季 AI 產業鏈調整持股 · 多空同等

肯·費雪 這季在 AI 產業鏈上加了誰、減了誰

本季 AI 產業鏈加倉動作 45 筆、減倉動作 43 筆（按股數變化、剔價格漲跌）。多空同等陳列，數字來自 funds/fisher-asset-management-llc.diff.json。

加倉 33新進 12減倉 33出清持股 10
方向標的股數 Δ現權重現市值
加倉 CSCOCISCO SYS INC +14,113,710 0.5% $1.34B
加倉 EMREMERSON ELEC CO +1,288,901 0.4% $1.11B
減倉 INTUINTUIT -249,187 0.3% $879.9M
減倉 CARRCARRIER GLOBAL CORPORATION -1,765,297 0.3% $733.7M
減倉 PHPARKER HANNIFIN CORP -61,693 0.1% $456.2M
🔒 免費露本季調整持股 5 筆 —— 完整 88 筆逐家 diff + 多季建立部位軌跡鎖在雷達通，解鎖看全 →
AI 產業鏈敞口

這位投資人到底有多少部位壓在 AI 產業鏈

這塊按 company-rich layer 對映後對組合權重求和；沒對映的不硬歸類。

40.2% 組合裡 118 筆 AI 產業鏈持股，合計 40.2% 權重。 揭露市值合計 $144.67B。 2/6

vs 同類聰明錢中位數 44.7%：本人 低配 4.5%（指數巨頭含被動成分，超/低配僅供位置參考）。

  • NVDA 5.2%
  • AAPL 4.9%
  • GOOGL 3.8%
  • MSFT 3.3%
  • AMZN 2.4%
  • CAT 2.4%
  • TSM 2.1%
  • ASML 2.1%
  • XOM 1.9%
  • AVGO 1.5%
重倉 / Conviction

它真正靠哪幾只部位說話

這塊只按組合權重排序，不用市值大小替代“重心”。

NVIDIA CORP COMNVDA 5.2%
APPLE INCAAPL 4.9%
IEF 4.8%
ALPHABET INC CLASS AGOOGL 3.8%
MICROSOFT CORPMSFT 3.3%
歷史軌跡 · 信念升 / 撤

肯·費雪 的核心 AI 倉，多季是持續加還是悄悄減

競品只給一張當季持股表；我們疊多季權重演化 + 信念判斷 —— 持續加 = 信念強化，逐季減 = 撤離前兆。portfolio_pct 來自多季 13F。

資料接入中

暫無多季軌跡資料

缺 holder-timeline 時不偽造趨勢；本頁先保留當前持股與公開交叉驗證。

回雷達總覽
戰績 · 信譽 · 憑什麼信他

肯·費雪 是不是真玩家、長期信念、眾人跟不跟

我們不給易誤導的回測收益；給買方真正用的可信訊號：規模存續 + 堅定度 + 共識驗證。價格兌現資料採集中，絕不偽造。

管理規模$294.89B1,016 持股 · 13F 申報機構
核心倉堅定度0 / 0核心 AI 倉持續加 = 真信念非追漲
AI 產業鏈信念40.2%佔組合 · 118 筆
共識驗證 · 他重押的票，全市場本季在搶還是在撤（競品沒有這個"眾人跟不跟他"維度）
NVDA5.2% 5,732 家持有 +396 家在搶
AAPL4.9% 6,016 家持有 +429 家在搶
GOOGL3.8% 6,036 家持有 +375 家在搶
MSFT3.3% 6,125 家持有 +372 家在搶
AMZN2.4% 5,931 家持有 +386 家在搶
CAT2.4% 3,705 家持有 +480 家在搶

價格兌現（建立部位均價 vs 現價）與多年戰績 = 資料採集中（需價格×13F 時點 + 多季歷史）。我們絕不偽造收益數字。

多源交叉驗證 · System2 · 三源印證還是背離

肯·費雪 押的 AI 票，聰明錢 / 國會 / 內部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聰明錢共識 × 國會議員交易 × 公司內部人 Form4 交叉——三源同向 = 強印證，背離 = 警示。競品無一家做跨源交叉。只擺公開事實，不下結論。

標的他權重13F 聰明錢國會議員內部人 Form4
NVDA 5.2% +396 家 295買/199賣 · 67人 24增/2672減
AAPL 4.9% +429 家 480買/470賣 · 141人 22增/2112減
GOOGL 3.8% +375 家 181買/161賣 · 82人 4增/10398減
MSFT 3.3% +372 家 515買/456賣 · 130人 120增/4001減
AMZN 2.4% +386 家 333買/190賣 · 113人 103增/4745減
CAT 2.4% +480 家 89買/61賣 · 43人 77增/344減
TSM 2.1% +433 家 50買/74賣 · 29人 4增/0減
ASML 2.1% +350 家 48買/39賣 · 24人 無揭露

13F = 全市場持有家數季季增率 · 國會 = STOCK Act 揭露買賣 · 內部人 = SEC Form4 增減碼。三源公開資料交叉,非預測。

反證閾值 · 什麼會推翻

什麼公開訊號 = 肯·費雪 在撤離 AI 產業鏈

投研鐵律：多頭之外先看反證。以下是可證偽的撤離閾值（只列條件、不預測會不會發生），盯住它們就知道敘事何時反轉。

  • 核心加倉倉轉向當前在加碼 CSCO；若它轉為連續兩季減倉 / 出清持股 = 信念逆轉的第一訊號。
  • AI 佔比跌破閾值當前 AI 產業鏈佔組合 40.2%；若跌破約 40% = 系統性撤離，非個股調整。
  • 已現的撤離訊號本季已減 / 清 INTU / ADBE / CARR 等 AI 名 —— 監控是否從邊緣擴散到核心加倉倉。
全持股榜

前 15 筆先攤開，完整組合在牆後

這塊告訴你當前組合結構：logo 是公司真標識，權重和市值來自 13F 派生表，空值統一顯示 —。

發行人Ticker市值佔比股數共識持有
NVIDIA CORP COM
NVIDIA CORP COMCUSIP 67066G104
 NVDA $15.44B 5.2% 88,559,570 5,732 家
APPLE INC
APPLE INCCUSIP 037833100
 AAPL $14.32B 4.9% 56,430,341 6,016 家
ISHARES TR 7 10YR TR BD ETFCUSIP 464287440
 IEF $14.03B 4.8% 147,045,481 1,115 家
ALPHABET INC CLASS A
ALPHABET INC CLASS ACUSIP 02079K305
 GOOGL $11.23B 3.8% 39,050,562 5,512 家
MICROSOFT CORP
MICROSOFT CORPCUSIP 594918104
 MSFT $9.60B 3.3% 25,941,594 6,125 家
VANGUARD FDS INT TERM CORPCUSIP 92206C870
 VCIT $7.38B 2.5% 89,198,232 1,354 家
AMAZON COM INC COM
AMAZON COM INC COMCUSIP 023135106
 AMZN $7.12B 2.4% 34,185,457 5,931 家
CATERPILLAR INC
CATERPILLAR INCCUSIP 149123101
 CAT $6.93B 2.4% 9,775,952 3,705 家
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUF ADR
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUF ADRCUSIP 874039100
 TSM $6.29B 2.1% 18,617,691 3,235 家
ASML HLDG NV NYS
ASML HLDG NV NYSCUSIP N07059210
 ASML $6.08B 2.1% 4,600,512 2,159 家
GOLDMAN SACHS GROUP INC
GOLDMAN SACHS GROUP INCCUSIP 38141G104
 GS $5.78B 2.0% 6,827,310 2,930 家
EXXON MOBIL CORP
EXXON MOBIL CORPCUSIP 30231G102
 XOM $5.48B 1.9% 32,282,677 4,683 家
WALMART INCCUSIP 931142103
 WMT $5.09B 1.7% 40,977,756 4,389 家
JPMORGAN CHASE CO
JPMORGAN CHASE COCUSIP 46625H100
 JPM $5.01B 1.7% 17,020,065 4,959 家
BROADCOM INC COM
BROADCOM INC COMCUSIP 11135F101
 AVGO $4.55B 1.5% 14,691,363 4,571 家
CHEVRON CORPORATION
CHEVRON CORPORATIONCUSIP ·····
 CVX $4.53B 1.5% 21,887,438 4,237 家
ELI LILLY COCUSIP ·····
 LLY $4.45B 1.5% 4,838,986 4,323 家
RTX CORPORATION COM
RTX CORPORATION COMCUSIP ·····
 RTX $4.29B 1.5% 22,244,732 3,372 家
MORGAN STANLEY
MORGAN STANLEYCUSIP ·····
 MS $4.21B 1.4% 25,600,068 2,468 家
CITIGROUP INC
CITIGROUP INCCUSIP ·····
 C $3.99B 1.4% 35,218,996 2,428 家
FREEPORT MCMORAN INC
FREEPORT MCMORAN INCCUSIP ·····
 FCX $3.83B 1.3% 65,089,606 1,826 家
META PLATFORMS INC CL A
META PLATFORMS INC CL ACUSIP ·····
 META $3.82B 1.3% 6,685,482 4,985 家
HOME DEPOT INCCUSIP ·····
 HD $3.39B 1.1% 10,293,059 4,087 家
COSTCO WHOLESALE CORPORATIONCUSIP ·····
 COST $3.21B 1.1% 3,219,856 4,162 家
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