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SEC 13F 2026-03-31 主動集中基金 僅美股多頭·滯後約45天·不含空頭/現金/衍生品

羅伯托·帕加諾尼 在 AI 產業鏈上真正重押哪幾只

LGT資本合夥 LGT Capital Partners · 羅伯托·帕加諾尼 Roberto Paganoni · 全球另類投資專家

羅伯托·帕加諾尼 AI 產業鏈敞口 10 筆、佔組合 46.8%；本季換手 21.7%，AI 產業鏈上加倉 5 筆、減倉 2 筆。

為什麼該盯它：第一大倉 MICROSOFT CORP 佔 9.5%，再看三件事和 AI 產業鏈敞口，能快速判斷這位投資人的真實重心。

鎖定洞察 逐筆全組合、1 筆新進、1 筆出清持股、13 筆加倉的完整 diff 鎖在會員裡。 看完免費證明，去底部解鎖完整雷達
重倉
  • MSFT
  • NVDA
  • GOOGL
  • TSM
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五源研判 · 這位投資人本季真正押的是 AI 產業鏈哪一環

羅伯托·帕加諾尼 真正押的不是泛泛的"AI"，而是 AI 產業鏈的 雲端·基礎模型——而且是集中重押、不是廣撒。下面把它的 AI 敞口、最重押環節、第一大倉與本季調整持股交叉起來，看它這季真實的下注重心，而不是隻列一張持股表。

AI 敞口11 筆 AI 產業鏈持股、合計 49.6% 權重
最重押環節雲端·基礎模型（按持股權重聚合）
第一大倉MSFT 佔 9.5%（雲端·基礎模型）
本季動作換手 21.7%、新進 1、加倉 13、出清持股 1
它的 AI 倉內部，押在哪幾環（佔 AI 敞口 49.6% 的內部分佈·一眼看清）
雲端·基礎模型 37%AI 晶片 23%AI 應用 20%先進封裝 11%電力·資料中心 5%EDA·IP 4%

把 AI 敞口 × 鏈環節 × 重倉 × 調整持股交叉 = 競品純持股表給不出的下注重心。只整理公開 13F 揭露，不預測、不做買賣建議。

本季 AI 產業鏈調整持股 · 多空同等

羅伯托·帕加諾尼 這季在 AI 產業鏈上加了誰、減了誰

本季 AI 產業鏈加倉動作 5 筆、減倉動作 2 筆（按股數變化、剔價格漲跌）。多空同等陳列，數字來自 funds/lgt-capital-partners-ltd.diff.json。

加倉 5新進 0減倉 2出清持股 0
方向標的股數 Δ現權重現市值
減倉 TSMTAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC -68,820 5.2% $98.3M
加倉 ISRGINTUITIVE SURGICAL INC +18,120 2.9% $53.8M
加倉 XYLXYLEM INC +115,608 2.7% $50.1M
加倉 PANWPALO ALTO NETWORKS INC +38,955 2.2% $41.8M
加倉 AVGOBROADCOM INC +117,919 2.0% $38.4M
🔒 免費露本季調整持股 5 筆 —— 完整 7 筆逐家 diff + 多季建立部位軌跡鎖在雷達通，解鎖看全 →
AI 產業鏈敞口

這位投資人到底有多少部位壓在 AI 產業鏈

這塊按 company-rich layer 對映後對組合權重求和；沒對映的不硬歸類。

46.8% 組合裡 10 筆 AI 產業鏈持股，合計 46.8% 權重。 揭露市值合計 $934.3M。 3/6

vs 同類聰明錢中位數 44.7%：本人 超配 2.1%。

  • MSFT 9.5%
  • NVDA 9.2%
  • GOOGL 9.1%
  • TSM 5.2%
  • AAPL 4.9%
  • ISRG 2.9%
  • XYL 2.7%
  • PANW 2.2%
  • AVGO 2.0%
  • CDNS 1.9%
重倉 / Conviction

它真正靠哪幾只部位說話

這塊只按組合權重排序，不用市值大小替代“重心”。

MICROSOFT CORPMSFT 9.5%
NVIDIA CORPORATIONNVDA 9.2%
ALPHABET INCGOOGL 9.1%
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTSM 5.2%
A 5.1%
歷史軌跡 · 信念升 / 撤

羅伯托·帕加諾尼 的核心 AI 倉，多季是持續加還是悄悄減

競品只給一張當季持股表；我們疊多季權重演化 + 信念判斷 —— 持續加 = 信念強化，逐季減 = 撤離前兆。portfolio_pct 來自多季 13F。

資料接入中

暫無多季軌跡資料

缺 holder-timeline 時不偽造趨勢；本頁先保留當前持股與公開交叉驗證。

回雷達總覽
戰績 · 信譽 · 憑什麼信他

羅伯托·帕加諾尼 是不是真玩家、長期信念、眾人跟不跟

我們不給易誤導的回測收益；給買方真正用的可信訊號：規模存續 + 堅定度 + 共識驗證。價格兌現資料採集中，絕不偽造。

管理規模$1.88B38 持股 · 13F 申報機構
核心倉堅定度0 / 0核心 AI 倉持續加 = 真信念非追漲
AI 產業鏈信念46.8%佔組合 · 10 筆
共識驗證 · 他重押的票，全市場本季在搶還是在撤（競品沒有這個"眾人跟不跟他"維度）
MSFT9.5% 6,125 家持有 +372 家在搶
NVDA9.2% 5,732 家持有 +396 家在搶
GOOGL9.1% 6,036 家持有 +375 家在搶
TSM5.2% 3,235 家持有 +433 家在搶
AAPL4.9% 6,016 家持有 +429 家在搶
ISRG2.9% 2,263 家持有 +97 家在搶

價格兌現（建立部位均價 vs 現價）與多年戰績 = 資料採集中（需價格×13F 時點 + 多季歷史）。我們絕不偽造收益數字。

多源交叉驗證 · System2 · 三源印證還是背離

羅伯托·帕加諾尼 押的 AI 票，聰明錢 / 國會 / 內部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聰明錢共識 × 國會議員交易 × 公司內部人 Form4 交叉——三源同向 = 強印證，背離 = 警示。競品無一家做跨源交叉。只擺公開事實，不下結論。

標的他權重13F 聰明錢國會議員內部人 Form4
MSFT 9.5% +372 家 515買/456賣 · 130人 120增/4001減
NVDA 9.2% +396 家 295買/199賣 · 67人 24增/2672減
GOOGL 9.1% +375 家 181買/161賣 · 82人 4增/10398減
TSM 5.2% +433 家 50買/74賣 · 29人 4增/0減
AAPL 4.9% +429 家 480買/470賣 · 141人 22增/2112減
ISRG 2.9% +97 家 44買/59賣 · 19人 2增/2482減
XYL 2.7% — 7買/5賣 · 4人 8增/290減
PANW 2.2% +144 家 47買/29賣 · 26人 53增/2488減

13F = 全市場持有家數季季增率 · 國會 = STOCK Act 揭露買賣 · 內部人 = SEC Form4 增減碼。三源公開資料交叉,非預測。

反證閾值 · 什麼會推翻

什麼公開訊號 = 羅伯托·帕加諾尼 在撤離 AI 產業鏈

投研鐵律：多頭之外先看反證。以下是可證偽的撤離閾值（只列條件、不預測會不會發生），盯住它們就知道敘事何時反轉。

  • 核心加倉倉轉向當前在加碼 AVGO；若它轉為連續兩季減倉 / 出清持股 = 信念逆轉的第一訊號。
  • AI 佔比跌破閾值當前 AI 產業鏈佔組合 46.8%；若跌破約 40% = 系統性撤離，非個股調整。
  • 已現的撤離訊號本季已減 / 清 TSM / INTU 等 AI 名 —— 監控是否從邊緣擴散到核心加倉倉。
全持股榜

前 15 筆先攤開，完整組合在牆後

這塊告訴你當前組合結構：logo 是公司真標識，權重和市值來自 13F 派生表，空值統一顯示 —。

發行人Ticker市值佔比股數共識持有
MICROSOFT CORP
MICROSOFT CORPCUSIP 594918104
 MSFT $178.4M 9.5% 481,857 6,125 家
NVIDIA CORPORATION
NVIDIA CORPORATIONCUSIP 67066G104
 NVDA $173.4M 9.2% 994,092 5,732 家
ALPHABET INC
ALPHABET INCCUSIP 02079K305
 GOOGL $171.2M 9.1% 595,488 5,512 家
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACCUSIP 874039100
 TSM $98.3M 5.2% 291,009 3,235 家
AGILENT TECHNOLOGIES INCCUSIP 00846U101
 A $96.3M 5.1% 844,864 1,056 家
APPLE INC
APPLE INCCUSIP 037833100
 AAPL $92.3M 4.9% 363,663 6,016 家
MASTERCARD INCORPORATEDCUSIP 57636Q104
 MA $71.6M 3.8% 143,378 3,546 家
ROSS STORES INCCUSIP 778296103
 ROST $69.0M 3.7% 318,321 1,338 家
STRYKER CORPORATIONCUSIP 863667101
 SYK $68.6M 3.6% 208,897 2,274 家
AUTOZONE INCCUSIP 053332102
 AZO $63.6M 3.4% 18,838 1,283 家
IDEXX LABS INCCUSIP 45168D104
 IDXX $60.7M 3.2% 108,016 1,292 家
INTUITIVE SURGICAL INC
INTUITIVE SURGICAL INCCUSIP 46120E602
 ISRG $53.8M 2.9% 116,736 2,263 家
FAIR ISAAC CORPCUSIP 303250104
 FICO $53.4M 2.8% 50,000 847 家
XYLEM INC
XYLEM INCCUSIP 98419M100
 XYL $50.1M 2.7% 419,302 1,098 家
CHURCH & DWIGHT CO INCCUSIP 171340102
 CHD $49.6M 2.6% 531,302 1,044 家
NETFLIX INC.CUSIP ·····
 NFLX $46.6M 2.5% 484,214 3,553 家
PALO ALTO NETWORKS INC
PALO ALTO NETWORKS INCCUSIP ·····
 PANW $41.8M 2.2% 260,888 2,439 家
COLGATE PALMOLIVE COCUSIP ·····
 CL $40.3M 2.1% 472,976 1,932 家
BROADCOM INC
BROADCOM INCCUSIP ·····
 AVGO $38.4M 2.0% 124,119 4,571 家
INTERCONTINENTAL EXCHANGE INCUSIP ·····
 ICE $37.5M 2.0% 238,508 1,693 家
NASDAQ INCCUSIP ·····
 NDAQ $35.7M 1.9% 420,212 1,082 家
CADENCE DESIGN SYSTEM INC
CADENCE DESIGN SYSTEM INCCUSIP ·····
 CDNS $35.4M 1.9% 127,342 1,387 家
AMERICAN WTR WKS CO INC NEWCUSIP ·····
 AWK $31.4M 1.7% 230,762 1,131 家
CARLISLE COS INCCUSIP ·····
 CSL $28.9M 1.5% 86,648 780 家
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