返回透視雷達
SEC 13F 2026-03-31 主動基金 僅美股多頭·滯後約45天·不含空頭/現金/衍生品

斯蒂芬·曼德爾 在 AI 產業鏈上真正重押哪幾只

孤松資本 Lone Pine Capital · 斯蒂芬·曼德爾 Stephen Mandel · 研究驅動基本面股票投資

斯蒂芬·曼德爾 AI 產業鏈敞口 13 筆、佔組合 48.1%；本季換手 88.5%，AI 產業鏈上加倉 11 筆、減倉 6 筆。

為什麼該盯它：第一大倉 VISTRA CORP 佔 7.4%，再看三件事和 AI 產業鏈敞口，能快速判斷這位投資人的真實重心。

鎖定洞察 逐筆全組合、11 筆新進、7 筆出清持股、11 筆加倉的完整 diff 鎖在會員裡。 看完免費證明，去底部解鎖完整雷達
重倉
  • VST
  • ASML
  • APP
訂閱這位投資人變化新觀點 / 硬資料進郵箱
五源研判 · 這位投資人本季真正押的是 AI 產業鏈哪一環

斯蒂芬·曼德爾 真正押的不是泛泛的"AI"，而是 AI 產業鏈的 電力·資料中心（敞口相對分散）。下面把它的 AI 敞口、最重押環節、第一大倉與本季調整持股交叉起來，看它這季真實的下注重心，而不是隻列一張持股表。

AI 敞口15 筆 AI 產業鏈持股、合計 50.7% 權重
最重押環節電力·資料中心（按持股權重聚合）
第一大倉VST 佔 7.4%（電力·資料中心）
本季動作換手 88.5%、新進 11、加倉 11、出清持股 7
它的 AI 倉內部，押在哪幾環（佔 AI 敞口 50.7% 的內部分佈·一眼看清）
電力·資料中心 32%AI 晶片 28%雲端·基礎模型 10%AI 應用 9%材料·裝置 8%先進封裝 7%網路·光互連 5%

把 AI 敞口 × 鏈環節 × 重倉 × 調整持股交叉 = 競品純持股表給不出的下注重心。只整理公開 13F 揭露，不預測、不做買賣建議。

本季 AI 產業鏈調整持股 · 多空同等

斯蒂芬·曼德爾 這季在 AI 產業鏈上加了誰、減了誰

本季 AI 產業鏈加倉動作 11 筆、減倉動作 6 筆（按股數變化、剔價格漲跌）。多空同等陳列，數字來自 funds/lone-pine-capital-llc.diff.json。

加倉 4新進 7減倉 2出清持股 4
方向標的股數 Δ現權重現市值
加倉 VSTVISTRA CORP +975,700 7.4% $930.2M
出清持股 AVGOBROADCOM INC -1,730,216 0.0% $598.8M
出清持股 MSFTMICROSOFT CORP -1,234,125 0.0% $596.8M
加倉 APPAPPLOVIN CORP +684,393 4.7% $583.0M
加倉 TLNTALEN ENERGY CORP +525,431 4.6% $580.3M
🔒 免費露本季調整持股 5 筆 —— 完整 17 筆逐家 diff + 多季建立部位軌跡鎖在雷達通，解鎖看全 →
AI 產業鏈敞口

這位投資人到底有多少部位壓在 AI 產業鏈

這塊按 company-rich layer 對映後對組合權重求和；沒對映的不硬歸類。

48.1% 組合裡 13 筆 AI 產業鏈持股，合計 48.1% 權重。 揭露市值合計 $6.36B。 3/6

vs 同類聰明錢中位數 44.7%：本人 超配 3.4%。

  • VST 7.4%
  • ASML 6.9%
  • APP 4.7%
  • TLN 4.6%
  • TER 4.4%
  • GLW 4.0%
  • MTZ 3.9%
  • TSM 3.7%
  • ENTG 2.9%
  • CIEN 2.5%
重倉 / Conviction

它真正靠哪幾只部位說話

這塊只按組合權重排序，不用市值大小替代“重心”。

VISTRA CORPVST 7.4%
ASML HLDG NVASML 6.9%
CRS 5.7%
LPLA 4.9%
APPLOVIN CORPAPP 4.7%
歷史軌跡 · 信念升 / 撤

斯蒂芬·曼德爾 的核心 AI 倉，多季是持續加還是悄悄減

競品只給一張當季持股表；我們疊多季權重演化 + 信念判斷 —— 持續加 = 信念強化，逐季減 = 撤離前兆。portfolio_pct 來自多季 13F。

ASML信念強化
2.8% → 6.9%4 季
戰績 · 信譽 · 憑什麼信他

斯蒂芬·曼德爾 是不是真玩家、長期信念、眾人跟不跟

我們不給易誤導的回測收益；給買方真正用的可信訊號：規模存續 + 堅定度 + 共識驗證。價格兌現資料採集中，絕不偽造。

管理規模$12.54B36 持股 · 13F 申報機構
核心倉堅定度1 / 1核心 AI 倉持續加 = 真信念非追漲
AI 產業鏈信念48.1%佔組合 · 13 筆
共識驗證 · 他重押的票，全市場本季在搶還是在撤（競品沒有這個"眾人跟不跟他"維度）
VST7.4% 1,294 家持有 +95 家在搶
ASML6.9% 2,161 家持有 +350 家在搶
APP4.7% 1,371 家持有 -60 家在撤
TLN4.6% 共識資料建設中
TER4.4% 1,215 家持有 +306 家在搶
GLW4.0% 2,225 家持有 +501 家在搶

價格兌現（建立部位均價 vs 現價）與多年戰績 = 資料採集中（需價格×13F 時點 + 多季歷史）。我們絕不偽造收益數字。

多源交叉驗證 · System2 · 三源印證還是背離

斯蒂芬·曼德爾 押的 AI 票，聰明錢 / 國會 / 內部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聰明錢共識 × 國會議員交易 × 公司內部人 Form4 交叉——三源同向 = 強印證，背離 = 警示。競品無一家做跨源交叉。只擺公開事實，不下結論。

標的他權重13F 聰明錢國會議員內部人 Form4
VST 7.4% +95 家 11買/7賣 · 7人 133增/426減
ASML 6.9% +350 家 48買/39賣 · 24人 無揭露
APP 4.7% -60 家 13買/11賣 · 5人 8增/2276減
TLN 4.6% — 1買/0賣 · 1人 12增/44減
TER 4.4% +306 家 12買/10賣 · 6人 7增/709減
GLW 4.0% +501 家 45買/22賣 · 11人 26增/914減
MTZ 3.9% — 4買/4賣 · 2人 25增/282減
TSM 3.7% +433 家 50買/74賣 · 29人 4增/0減

13F = 全市場持有家數季季增率 · 國會 = STOCK Act 揭露買賣 · 內部人 = SEC Form4 增減碼。三源公開資料交叉,非預測。

反證閾值 · 什麼會推翻

什麼公開訊號 = 斯蒂芬·曼德爾 在撤離 AI 產業鏈

投研鐵律：多頭之外先看反證。以下是可證偽的撤離閾值（只列條件、不預測會不會發生），盯住它們就知道敘事何時反轉。

  • 核心加倉倉轉向當前在加碼 TLN；若它轉為連續兩季減倉 / 出清持股 = 信念逆轉的第一訊號。
  • AI 佔比跌破閾值當前 AI 產業鏈佔組合 48.1%；若跌破約 40% = 系統性撤離，非個股調整。
  • 已現的撤離訊號本季已減 / 清 TSM / AVGO / MSFT 等 AI 名 —— 監控是否從邊緣擴散到核心加倉倉。
全持股榜

前 15 筆先攤開，完整組合在牆後

這塊告訴你當前組合結構：logo 是公司真標識，權重和市值來自 13F 派生表，空值統一顯示 —。

發行人Ticker市值佔比股數共識持有
VISTRA CORP
VISTRA CORPCUSIP 92840M102
 VST $930.2M 7.4% 6,187,585 1,294 家
ASML HLDG NV
ASML HLDG NVCUSIP N07059210
 ASML $865.3M 6.9% 655,148 2,159 家
CARPENTER TECHNOLOGY CORPCUSIP 144285103
 CRS $716.5M 5.7% 1,817,940 694 家
LPL FINL HLDGS INCCUSIP 50212V100
 LPLA $616.7M 4.9% 2,049,967 758 家
APPLOVIN CORP
APPLOVIN CORPCUSIP 03831W108
 APP $583.0M 4.7% 1,464,923 1,371 家
TALEN ENERGY CORP
TALEN ENERGY CORPCUSIP 87422Q109
 TLN $580.3M 4.6% 1,817,947 574 家
TERADYNE INC
TERADYNE INCCUSIP 880770102
 TER $555.2M 4.4% 1,872,876 1,215 家
CARVANA COCUSIP 146869102
 CVNA $551.6M 4.4% 1,754,709 771 家
NU HLDGS LTDCUSIP G6683N103
 NU $546.2M 4.3% 38,011,225 893 家
MEDLINE INCCUSIP 58507V107
 MDLN $524.6M 4.2% 11,789,156 311 家
CORNING INC
CORNING INCCUSIP 219350105
 GLW $505.6M 4.0% 3,718,147 2,225 家
CLEAN HARBORS INCCUSIP 184496107
 CLH $503.2M 4.0% 1,754,950 621 家
MASTEC INC
MASTEC INCCUSIP 576323109
 MTZ $492.6M 3.9% 1,531,050 796 家
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACCUSIP 874039100
 TSM $469.6M 3.7% 1,389,530 3,235 家
BROOKFIELD CORPCUSIP 11271J107
 BN $453.6M 3.6% 11,208,969 902 家
TENET HEALTHCARE CORPCUSIP ·····
 TENX $426.2M 3.4% 2,258,717 684 家
CAPITAL ONE FINL CORPCUSIP ·····
 COF $413.6M 3.3% 2,267,056 2,033 家
ENTEGRIS INC
ENTEGRIS INCCUSIP ·····
 ENTG $365.2M 2.9% 3,115,054 638 家
US FOODS HLDG CORPCUSIP ·····
 USFD $350.0M 2.8% 3,795,998 672 家
PERFORMANCE FOOD GROUP COCUSIP ·····
 PFGC $340.8M 2.7% 3,978,158 458 家
MCKESSON CORPCUSIP ·····
 MCK $339.4M 2.7% 392,224 2,011 家
CIENA CORP
CIENA CORPCUSIP ·····
 CIEN $314.3M 2.5% 809,522 1,074 家
TERAWULF INC
TERAWULF INCCUSIP ·····
 WULF $287.5M 2.3% 19,921,430 442 家
HUT 8 CORP
HUT 8 CORPCUSIP ·····
 HUT $285.2M 2.3% 6,078,951 329 家
🔒 雷達通 · 斯蒂芬·曼德爾 完整組合 還有 21 筆持股——逐筆市值/權重/共識持有 + 本季逐家加減/新進/出清持股 + 多季建立部位軌跡 看清這位投資人真正押在哪、本季動作和趨勢，單看一個總數拼不出。 解鎖 斯蒂芬·曼德爾 完整組合 →
◆ 解鎖完整研究 · 越往上覆蓋越廣

斯蒂芬·曼德爾 · 完整透視雷達解鎖

免費層給你公開揭露形狀與關鍵證據；完整交付 = 這位投資人逐季持股、調整持股 diff、AI 產業鏈重倉軌跡與異動提醒。

先看整站（最多人選）· 要為你點名的一個物件立項 → 機構級投研追蹤（在下方）
★ 最多人選
41 位聰明錢，一個不落，全站為你追蹤她們的每一次轉向，你比市場先看見
43 位聰明錢大佬 —— 每一次轉向，你先看見
dylanpatels2photoncapgavinbakermarknewmanmingchikuodannilesbethkindigcitriniscottenjonesmarklapedusasianometrytaekimstacyrasgonpierreferraguvivekaryaaustinlyonszeuskerravalarihardjarcfabiansemivisionandrewschmittclausaasholmtimculpanchiakokhuaiancutressbrianbaileytpmrichmillerbillkleymanjaminballtanayguwenjunpaultriolovikramsekarduanyongpingarkleopolddanbindannystedtjukan
聰明錢人的深度 —— 最聰明的幾個腦子怎麼想、怎麼做
43位人物 · 公開資料追蹤
43門課程 · 方法論學習
43套思想體系 · 認知架構
透視雷達錢的廣度 —— 全市場的錢正往哪兒流
8,741家申報機構 · 全量追蹤
359個可算標的 · 共識可算
337位具名掌門人 · 真實身份
188位國會議員 · 買賣揭露
nvdatsmavgoamdasmlamatmumrvlarmcohrliteaxtiaehralabanetamkraeisadiklaclrcxterintcqcomsmcifncamtvrtmtsigfsasxarryaclsacmrapldappgooglmsftmetatsladellhpepltrsnpscdnsmpwrpiformontolsccsitmaaoiakamstxwdcpstgddognetsnowcrwdpanwnoworclibmcrmadbekeysenphneecegvstgevetn
13F · Form 4 · 13D/G · 國會 · N-PORT 五源交叉 —— 四張訊號榜(多源 / 共識 / 擁擠度 / 背離)+ 四類對比庫(公司 / 機構 / 掌門人 / 國會)
只看聰明錢，你知道幾個人在想什麼；只看透視雷達，你知道錢在動、卻不知道為什麼。兩個合起來，才是完整的一張圖。
$299/年
平均每月 $24.9 · ≈ 一天 8 毛 聰明錢 41 位人物 + 43 門課程 + 43 套思想體系，外加透視雷達全開 · 單訂一位 $79/年 = 每位 ≈ $7
41 位各自單訂 = $3,397 · 整站 $299你打包省下 $3,098（立省 91%），透視雷達整個頻道還是白送的
0 元開始 · 7 天完整版 →
0 元開始隨時取消續費前 7 天必提醒
定製專屬 機構級投研追蹤 把追蹤 41 位聰明錢的整套機構級投研方法，單獨架設在你點名的那一個物件上——專人立項、持續盯守、證據可回溯。 看服務書 →
  • 先評估覆蓋 · 再單獨立項：你點名一個物件——一個人（投資人 / 機構 / 分析師 / 高管）或一家公司 / 標的——我們先評估其公開資料覆蓋與可採源，確認能追蹤後單獨立項、架設專屬投研席位；蹤跡不足會直說做不了，不硬湊。
  • 按物件適用性啟用機構級方法：13F 持股 · Form4 內部人 · 13D-G 舉牌 · 公開發聲 · 跨源交叉驗證 · 命中率臺賬——適用於 SEC 可覆蓋物件；不適用的項以替代證據或缺口說明如實交付，與追蹤 41 位聰明錢同一條投研流水線。
  • 持續盯守 · 證據可回溯：人工 / 半自動每週投研簡報 + 重大訊號經人工確認後工作日提醒 + 證據鏈歸檔（本地 JSON / Markdown / SEC 連結），可回溯復盤「當時憑什麼這麼判」。
  • 只對你一人開放：追蹤口徑、提醒規則、交付形式按你的決策需求定製；不進公共庫、不共享。
不薦股 · 不碰你的帳戶7 天免費試用隨時取消續費前 7 天必提醒升級按餘額補差