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SEC 13F 2026-03-31 主動集中基金 僅美股多頭·滯後約45天·不含空頭/現金/衍生品

邁克爾·庫吉諾 在 AI 產業鏈上真正重押哪幾只

太平洋高地資產管理 Pacific Heights Asset Management LLC · 邁克爾·庫吉諾 Michael J. Cuggino · 永久組合基金投資顧問

邁克爾·庫吉諾 AI 產業鏈敞口 15 筆、佔組合 38.4%；本季換手 16.8%，AI 產業鏈上加倉 8 筆、減倉 0 筆。

為什麼該盯它：第一大倉 TEXAS PACIFIC LAND CORP 佔 9.8%，再看三件事和 AI 產業鏈敞口，能快速判斷這位投資人的真實重心。

鎖定洞察 逐筆全組合、0 筆新進、2 筆出清持股、16 筆加倉的完整 diff 鎖在會員裡。 看完免費證明，去底部解鎖完整雷達
重倉
  • PLTR
  • FCX
  • NVDA
  • META
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五源研判 · 這位投資人本季真正押的是 AI 產業鏈哪一環

邁克爾·庫吉諾 真正押的不是泛泛的"AI"，而是 AI 產業鏈的 上游資源——而且是集中重押、不是廣撒。下面把它的 AI 敞口、最重押環節、第一大倉與本季調整持股交叉起來，看它這季真實的下注重心，而不是隻列一張持股表。

AI 敞口24 筆 AI 產業鏈持股、合計 48.5% 權重
最重押環節上游資源（按持股權重聚合）
第一大倉TPL 佔 9.8%
本季動作換手 16.8%、加倉 16、出清持股 2
它的 AI 倉內部，押在哪幾環（佔 AI 敞口 48.5% 的內部分佈·一眼看清）
上游資源 33%AI 應用 28%AI 晶片 20%雲端·基礎模型 10%電力·資料中心 5%EDA·IP 4%

把 AI 敞口 × 鏈環節 × 重倉 × 調整持股交叉 = 競品純持股表給不出的下注重心。只整理公開 13F 揭露，不預測、不做買賣建議。

本季 AI 產業鏈調整持股 · 多空同等

邁克爾·庫吉諾 這季在 AI 產業鏈上加了誰、減了誰

本季 AI 產業鏈加倉動作 8 筆、減倉動作 0 筆（按股數變化、剔價格漲跌）。多空同等陳列，數字來自 funds/pacific-heights-asset-management-llc.diff.json。

加倉 8新進 0減倉 0出清持股 0
方向標的股數 Δ現權重現市值
加倉 PLTRPALANTIR TECHNOLOGIES INC +185,000 6.7% $198.9M
加倉 METAMETA PLATFORMS INC +40,000 4.4% $131.6M
加倉 APPAPPLOVIN CORP +55,000 2.3% $69.7M
加倉 LMTLOCKHEED MARTIN CORP +15,000 2.1% $63.5M
加倉 ARMARM HOLDINGS PLC +50,000 1.6% $49.2M
🔒 免費露本季調整持股 5 筆 —— 完整 8 筆逐家 diff + 多季建立部位軌跡鎖在雷達通，解鎖看全 →
AI 產業鏈敞口

這位投資人到底有多少部位壓在 AI 產業鏈

這塊按 company-rich layer 對映後對組合權重求和；沒對映的不硬歸類。

38.4% 組合裡 15 筆 AI 產業鏈持股，合計 38.4% 權重。 揭露市值合計 $1.45B。 2/6

vs 同類聰明錢中位數 44.7%：本人 低配 6.3%。

  • PLTR 6.7%
  • FCX 5.2%
  • NVDA 5.1%
  • META 4.4%
  • AVGO 2.7%
  • APP 2.3%
  • LMT 2.1%
  • PH 1.9%
  • CVX 1.9%
  • CCJ 1.8%
重倉 / Conviction

它真正靠哪幾只部位說話

這塊只按組合權重排序，不用市值大小替代“重心”。

TPL 9.8%
PALANTIR TECHNOLOGIES INCPLTR 6.7%
FREEPORT-MCMORAN INCFCX 5.2%
NVIDIA CORPNVDA 5.1%
META PLATFORMS INCMETA 4.4%
歷史軌跡 · 信念升 / 撤

邁克爾·庫吉諾 的核心 AI 倉，多季是持續加還是悄悄減

競品只給一張當季持股表；我們疊多季權重演化 + 信念判斷 —— 持續加 = 信念強化，逐季減 = 撤離前兆。portfolio_pct 來自多季 13F。

資料接入中

暫無多季軌跡資料

缺 holder-timeline 時不偽造趨勢；本頁先保留當前持股與公開交叉驗證。

回雷達總覽
戰績 · 信譽 · 憑什麼信他

邁克爾·庫吉諾 是不是真玩家、長期信念、眾人跟不跟

我們不給易誤導的回測收益；給買方真正用的可信訊號：規模存續 + 堅定度 + 共識驗證。價格兌現資料採集中，絕不偽造。

管理規模$2.99B77 持股 · 13F 申報機構
核心倉堅定度0 / 0核心 AI 倉持續加 = 真信念非追漲
AI 產業鏈信念38.4%佔組合 · 15 筆
共識驗證 · 他重押的票，全市場本季在搶還是在撤（競品沒有這個"眾人跟不跟他"維度）
PLTR6.7% 2,939 家持有 +157 家在搶
FCX5.2% 1,826 家持有 +296 家在搶
NVDA5.1% 5,732 家持有 +396 家在搶
META4.4% 4,985 家持有 +298 家在搶
AVGO2.7% 4,571 家持有 +300 家在搶
APP2.3% 1,371 家持有 -60 家在撤

價格兌現（建立部位均價 vs 現價）與多年戰績 = 資料採集中（需價格×13F 時點 + 多季歷史）。我們絕不偽造收益數字。

多源交叉驗證 · System2 · 三源印證還是背離

邁克爾·庫吉諾 押的 AI 票，聰明錢 / 國會 / 內部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聰明錢共識 × 國會議員交易 × 公司內部人 Form4 交叉——三源同向 = 強印證，背離 = 警示。競品無一家做跨源交叉。只擺公開事實，不下結論。

標的他權重13F 聰明錢國會議員內部人 Form4
PLTR 6.7% +157 家 30買/17賣 · 13人 1增/1394減
FCX 5.2% +296 家 28買/37賣 · 19人 118增/949減
NVDA 5.1% +396 家 295買/199賣 · 67人 24增/2672減
META 4.4% +298 家 123買/91賣 · 58人 17增/16158減
AVGO 2.7% +300 家 96買/62賣 · 46人 81增/979減
APP 2.3% -60 家 13買/11賣 · 5人 8增/2276減
LMT 2.1% +413 家 76買/43賣 · 42人 22增/533減
PH 1.9% +257 家 21買/21賣 · 17人 55增/1258減

13F = 全市場持有家數季季增率 · 國會 = STOCK Act 揭露買賣 · 內部人 = SEC Form4 增減碼。三源公開資料交叉,非預測。

反證閾值 · 什麼會推翻

什麼公開訊號 = 邁克爾·庫吉諾 在撤離 AI 產業鏈

投研鐵律：多頭之外先看反證。以下是可證偽的撤離閾值（只列條件、不預測會不會發生），盯住它們就知道敘事何時反轉。

  • 核心加倉倉轉向當前在加碼 LMT；若它轉為連續兩季減倉 / 出清持股 = 信念逆轉的第一訊號。
  • AI 佔比跌破閾值當前 AI 產業鏈佔組合 38.4%；若跌破約 40% = 系統性撤離，非個股調整。
  • 已現的撤離訊號本季 AI 產業鏈無減倉 / 出清持股動作 —— 暫無撤離訊號。
全持股榜

前 15 筆先攤開，完整組合在牆後

這塊告訴你當前組合結構：logo 是公司真標識，權重和市值來自 13F 派生表，空值統一顯示 —。

發行人Ticker市值佔比股數共識持有
TEXAS PACIFIC LAND CORPCUSIP 88262P102
 TPL $294.2M 9.8% 620,000 853 家
PALANTIR TECHNOLOGIES INC
PALANTIR TECHNOLOGIES INCCUSIP 69608A108
 PLTR $198.9M 6.7% 1,360,000 2,939 家
FREEPORT-MCMORAN INC
FREEPORT-MCMORAN INCCUSIP 35671D857
 FCX $155.8M 5.2% 2,650,000 1,826 家
NVIDIA CORP
NVIDIA CORPCUSIP 67066G104
 NVDA $152.6M 5.1% 875,000 5,732 家
META PLATFORMS INC
META PLATFORMS INCCUSIP 30303M102
 META $131.6M 4.4% 230,000 4,985 家
BROADCOM INC
BROADCOM INCCUSIP 11135F101
 AVGO $80.5M 2.7% 260,000 4,571 家
COSTCO WHSL CORP NEWCUSIP 22160K105
 COST $72.7M 2.4% 73,000 4,162 家
APPLOVIN CORP
APPLOVIN CORPCUSIP 03831W108
 APP $69.7M 2.3% 175,000 1,371 家
LOCKHEED MARTIN CORP
LOCKHEED MARTIN CORPCUSIP 539830109
 LMT $63.5M 2.1% 105,000 2,884 家
PARKER HANNIFIN CORP
PARKER HANNIFIN CORPCUSIP 701094104
 PH $58.2M 1.9% 65,000 1,917 家
CHEVRON CORP
CHEVRON CORPCUSIP 166764100
 CVX $56.9M 1.9% 275,000 4,237 家
CAMECO CORP
CAMECO CORPCUSIP 13321L108
 CCJ $54.3M 1.8% 500,000 1,002 家
ARM HOLDINGS PLC
ARM HOLDINGS PLCCUSIP 042068205
 ARM $49.2M 1.6% 325,000 741 家
EXXON MOBIL CORP
EXXON MOBIL CORPCUSIP 30231G102
 XOM $46.7M 1.6% 275,000 4,683 家
MORGAN STANLEY
MORGAN STANLEYCUSIP 617446448
 MS $45.3M 1.5% 275,000 2,468 家
RIO TINTO PLC
RIO TINTO PLCCUSIP ·····
 RIO $39.6M 1.3% 425,000 931 家
CONOCOPHILLIPSCUSIP ·····
 COP $39.6M 1.3% 300,000 2,513 家
STRUCTURE THERAPEUTICS INCCUSIP ·····
 GPCR $36.1M 1.2% 750,000 193 家
ALBEMARLE CORPCUSIP ·····
 ALB $35.9M 1.2% 200,000 973 家
OVINTIV INCCUSIP ·····
 OVV $35.6M 1.2% 600,000 603 家
TWILIO INC
TWILIO INCCUSIP ·····
 TWLO $34.6M 1.2% 275,000 805 家
AMERICAN TOWER CORP NEW
AMERICAN TOWER CORP NEWCUSIP ·····
 AMT $34.5M 1.2% 200,000 1,727 家
VISA INCCUSIP ·····
 V $33.2M 1.1% 110,000 4,369 家
SCHWAB CHARLES CORPCUSIP ·····
 SCHW $32.9M 1.1% 350,000 2,302 家
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