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SEC 13F 2026-03-31 主动集中基金 仅美股多头·滞后约45天·不含空头/现金/衍生品

阿特雷德斯管理 在 AI 产业链上真正重押哪几只

阿特雷德斯管理 Atreides Management, LP · 科技消费跨阶段成长投资

阿特雷德斯管理 AI 产业链敞口 25 笔、占组合 71.7%；本季换手 67.1%，AI 产业链上加仓 20 笔、减仓 11 笔。

为什么该盯它：第一大仓 ASTERA LABS INC 占 9.0%，再看三件事和 AI 产业链敞口，能快速判断这位投资人的真实重心。

锁定洞察 逐笔全组合、15 笔新进、13 笔清仓、14 笔加仓的完整 diff 锁在会员里。 看完免费证明，去底部解锁完整雷达
重仓
  • ALAB
  • U
  • CIEN
  • MU
  • NVDA
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五源研判 · 这位投资人本季真正押的是 AI 产业链哪一环

阿特雷德斯管理 真正押的不是泛泛的"AI"，而是 AI 产业链的 网络·光互连——而且是集中重押、不是广撒。下面把它的 AI 敞口、最重押环节、第一大仓与本季调仓交叉起来，看它这季真实的下注重心，而不是只列一张持仓表。

AI 敞口33 笔 AI 产业链持仓、合计 81.1% 权重
最重押环节网络·光互连（按持仓权重聚合）
第一大仓ALAB 占 9.0%（网络·光互连）
本季动作换手 67.1%、新进 15、加仓 14、清仓 13
它的 AI 仓内部，押在哪几环（占 AI 敞口 81.1% 的内部分布·一眼看清）
网络·光互连 37%AI 应用 25%云·基础模型 14%AI 芯片 11%HBM·存储 9%电力·数据中心 3%EDA·IP 2%

把 AI 敞口 × 链环节 × 重仓 × 调仓交叉 = 竞品纯持仓表给不出的下注重心。只整理公开 13F 披露，不预测、不做买卖建议。

本季 AI 产业链调仓 · 多空同等

阿特雷德斯管理 这季在 AI 产业链上加了谁、减了谁

本季 AI 产业链加仓动作 20 笔、减仓动作 11 笔（按股数变化、剔价格涨跌）。多空同等陈列，数字来自 funds/atreides-management-lp.diff.json。

加仓 8新进 12减仓 6清仓 5
方向标的股数 Δ现权重现市值
加仓 ALABASTERA LABS INC +1,754,593 9.0% $368.9M
加仓 UUNITY SOFTWARE INC +5,759,883 6.6% $271.7M
减仓 CIENCIENA CORP -751,423 6.4% $262.8M
减仓 NVDANVIDIA CORPORATION -676,639 5.3% $217.8M
加仓 AMZNAMAZON COM INC +265,761 4.8% $198.6M
🔒 免费露本季调仓 5 笔 —— 完整 31 笔逐家 diff + 多季建仓轨迹锁在雷达通，解锁看全 →
AI 产业链敞口

这位投资人到底有多少仓位压在 AI 产业链

这块按 company-rich layer 映射后对组合权重求和；没映射的不硬归类。

71.7% 组合里 25 笔 AI 产业链持仓，合计 71.7% 权重。 披露市值合计 $3.42B。 4/6

vs 同类聪明钱中位数 44.7%：本人 超配 27.0%。

  • ALAB 9.0%
  • U 6.6%
  • CIEN 6.4%
  • MU 6.3%
  • NVDA 5.3%
  • AMZN 4.8%
  • LITE 4.6%
  • GOOGL 3.9%
  • COHR 3.7%
  • SATS 2.9%
重仓 / Conviction

它真正靠哪几只仓位说话

这块只按组合权重排序，不用市值大小替代“重心”。

ASTERA LABS INCALAB 9.0%
UNITY SOFTWARE INCU 6.6%
CIENA CORPCIEN 6.4%
MICRON TECHNOLOGY INCMU 6.3%
NVIDIA CORPORATIONNVDA 5.3%
历史轨迹 · 信念升 / 撤

阿特雷德斯管理 的核心 AI 仓，多季是持续加还是悄悄减

竞品只给一张当季持仓表；我们叠多季权重演化 + 信念判断 —— 持续加 = 信念强化，逐季减 = 撤离前兆。portfolio_pct 来自多季 13F。

数据接入中

暂无多季轨迹数据

缺 holder-timeline 时不伪造趋势；本页先保留当前持仓与公开交叉验证。

回雷达总览
战绩 · 信誉 · 凭什么信他

阿特雷德斯管理 是不是真玩家、长期信念、众人跟不跟

我们不给易误导的回测收益；给买方真正用的可信信号：规模存续 + 坚定度 + 共识验证。价格兑现数据采集中，绝不伪造。

管理规模$4.10B54 持仓 · 13F 申报机构
核心仓坚定度0 / 0核心 AI 仓持续加 = 真信念非追涨
AI 产业链信念71.7%占组合 · 25 笔
共识验证 · 他重押的票，全市场本季在抢还是在撤（竞品没有这个"众人跟不跟他"维度）
ALAB9.0% 共识数据建设中
U6.6% 共识数据建设中
CIEN6.4% 共识数据建设中
MU6.3% 2,973 家持有 +560 家在抢
NVDA5.3% 5,732 家持有 +396 家在抢
AMZN4.8% 5,931 家持有 +386 家在抢

价格兑现（建仓均价 vs 现价）与多年战绩 = 数据采集中（需价格×13F 时点 + 多季历史）。我们绝不伪造收益数字。

多源交叉验证 · System2 · 三源印证还是背离

阿特雷德斯管理 押的 AI 票，聪明钱 / 国会 / 内部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聪明钱共识 × 国会议员交易 × 公司内部人 Form4 交叉——三源同向 = 强印证，背离 = 警示。竞品无一家做跨源交叉。只摆公开事实，不下结论。

标的他权重13F 聪明钱国会议员内部人 Form4
ALAB 9.0% — 0买/2卖 · 1人 3增/650减
U 6.6% — 0买/0卖 · 1人 6增/1899减
CIEN 6.4% — 7买/7卖 · 5人 3增/3105减
MU 6.3% +560 家 36买/30卖 · 24人 11增/2023减
NVDA 5.3% +396 家 295买/199卖 · 67人 24增/2672减
AMZN 4.8% +386 家 333买/190卖 · 113人 103增/4745减
LITE 4.6% — 5买/2卖 · 3人 0增/372减
GOOGL 3.9% +375 家 181买/161卖 · 82人 4增/10398减

13F = 全市场持有家数季环比 · 国会 = STOCK Act 披露买卖 · 内部人 = SEC Form4 增减持。三源公开数据交叉,非预测。

反证阈值 · 什么会推翻

什么公开信号 = 阿特雷德斯管理 在撤离 AI 产业链

投研铁律：多头之外先看反证。以下是可证伪的撤离阈值（只列条件、不预测会不会发生），盯住它们就知道叙事何时反转。

  • 核心加仓仓转向当前在加码 ALAB；若它转为连续两季减仓 / 清仓 = 信念逆转的第一信号。
  • AI 占比跌破阈值当前 AI 产业链占组合 71.7%；若跌破约 50% = 系统性撤离，非个股调整。
  • 已现的撤离信号本季已减 / 清 NVDA / CIEN / COHR 等 AI 名 —— 监控是否从边缘扩散到核心加仓仓。
全持仓榜

前 15 笔先摊开，完整组合在墙后

这块告诉你当前组合结构：logo 是公司真标识，权重和市值来自 13F 派生表，空值统一显示 —。

发行人Ticker市值占比股数共识持有
ASTERA LABS INC
ASTERA LABS INCCUSIP 04626A103
 ALAB $368.9M 9.0% 3,365,787 696 家
UNITY SOFTWARE INC
UNITY SOFTWARE INCCUSIP 91332U101
 U $271.7M 6.6% 12,385,322 524 家
CIENA CORP
CIENA CORPCUSIP 171779309
 CIEN $262.8M 6.4% 676,807 1,074 家
MICRON TECHNOLOGY INC
MICRON TECHNOLOGY INCCUSIP 595112103
 MU $256.9M 6.3% 760,426 2,973 家
NVIDIA CORPORATION
NVIDIA CORPORATIONCUSIP 67066G104
 NVDA $217.8M 5.3% 1,248,592 5,732 家
AMAZON COM INC
AMAZON COM INCCUSIP 023135106
 AMZN $198.6M 4.8% 953,560 5,931 家
LUMENTUM HLDGS INC
LUMENTUM HLDGS INCCUSIP 55024U109
 LITE $187.9M 4.6% 267,389 1,072 家
ALPHABET INC
ALPHABET INCCUSIP 02079K305
 GOOGL $159.6M 3.9% 555,023 5,512 家
COHERENT CORP
COHERENT CORPCUSIP 19247G107
 COHR $150.3M 3.7% 631,159 1,089 家
ECHOSTAR CORP
ECHOSTAR CORPCUSIP 278768106
 SATS $117.1M 2.9% 1,000,346 659 家
TWILIO INC
TWILIO INCCUSIP 90138F102
 TWLO $116.0M 2.8% 921,602 805 家
WAYFAIR INCCUSIP 94419L101
 W $107.6M 2.6% 1,430,997 438 家
ZOOM COMMUNICATIONS INC
ZOOM COMMUNICATIONS INCCUSIP 98980L101
 ZM $105.8M 2.6% 1,315,605 809 家
CREDO TECHNOLOGY GROUP HOLDI
CREDO TECHNOLOGY GROUP HOLDICUSIP G25457105
 CRDO $102.4M 2.5% 1,091,233 703 家
PALO ALTO NETWORKS INC
PALO ALTO NETWORKS INCCUSIP 697435105
 PANW $90.1M 2.2% 561,797 2,439 家
DICKS SPORTING GOODS INCCUSIP ·····
 DKS $89.7M 2.2% 452,531 732 家
ROCKET COS INCCUSIP ·····
 RKT $87.1M 2.1% 6,114,947 812 家
VISTRA CORP
VISTRA CORPCUSIP ·····
 VST $78.7M 1.9% 523,788 1,294 家
AKAMAI TECHNOLOGIES INC
AKAMAI TECHNOLOGIES INCCUSIP ·····
 AKAM $78.4M 1.9% 682,837 760 家
ROBLOX CORP
ROBLOX CORPCUSIP ·····
 RBLX $78.3M 1.9% 1,383,703 828 家
TESLA INC
TESLA INCCUSIP ·····
 TSLA $74.6M 1.8% 200,795 4,109 家
COREWEAVE INC
COREWEAVE INCCUSIP ·····
 CRWV $62.8M 1.5% 810,535 769 家
WIX COM LTDCUSIP ·····
 WIX $58.6M 1.4% 650,414 315 家
HUBSPOT INC
HUBSPOT INCCUSIP ·····
 HUBS $56.7M 1.4% 232,115 672 家
🔒 雷达通 · 阿特雷德斯管理 完整组合 还有 39 笔持仓——逐笔市值/权重/共识持有 + 本季逐家加减/新进/清仓 + 多季建仓轨迹 看清这位投资人真正押在哪、本季动作和趋势，单看一个总数拼不出。 解锁 阿特雷德斯管理 完整组合 →
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