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光互连 · CPO
Serenity 思想体系
光互连 · CPO · 方法与代表案例从材料、封装、光模块到客户验证，把 CPO 和光互连的卡点拆成可迁移方法。
聪明钱方法论课程
把 41 位聪明钱的思想体系， 变成能上手的课程
这里不是把文章重新包装成课。每一门课都从一位人物的公开判断、案例、反例和失效条件里拆出方法： 他如何定义问题，如何验证线索，如何知道自己可能错了。
思想体系入口
先进入思想体系， 再选择投资课
这一组先给思想体系入口，用于理解他的世界观、方法和代表案例；同一张卡也保留投资课入口，但两个按钮分开。
思想体系和投资课互相承接
每个人都有自己的思想体系， 投资课负责把它教会
用户在人物页看到观点，在标的页看到案例，在课程页学习方法，再用 AI 对话继续追问。 这条链路比单独卖一门课更强，因为课程不是终点，而是进入持续追踪的入口。
一看他的世界观
先知道他用什么框架理解产业。
二学他的判断法
把公开判断拆成步骤、证据和边界。
三跟案例做练习
用标的页和历史案例检验方法。
四继续追问 AI
把没听懂的地方带回对话里深挖。
投资课程目录
41 门投资课， 按产业链入口组织
每个人都同时给两个清楚入口：先看思想体系，或直接进入投资课成交页。两条路径并列，不再靠整张卡片跳转。
算力芯片
从算力供需、利用率、资本开支节奏里拆出真正的瓶颈。
AI 算力链瓶颈分析法 投资课 · 00 讲
迪伦·帕特尔 · 算力芯片方法论
从 CoWoS、HBM、GPU 供给到云厂资本开支，拆出算力瓶颈到底卡在哪一环。
算力经济学投资课 投资课 · 00 讲
加文·贝克 · 算力芯片方法论
把云厂 CapEx、GPU 折旧、利用率和软件收入放进同一张算力经济账。
泡沫骑乘术：泡沫时钟 × CapEx 二阶导 × 年度攻守组合 投资课 · 00 讲
丹·奈尔斯 · 算力芯片方法论
用泡沫时钟、二阶导和年度仓位节奏判断该进攻、该收缩，避免只看故事热度。
科技成长股投研：技术周期 × 护城河 × 市场节奏 投资课 · 00 讲
贝丝·金迪格 · 算力芯片方法论
从技术曲线、护城河和市场节奏三层筛科技成长股，分清真正突破和情绪噪声。
Theme Before Tickers：主题迁移图 × 二阶传导 × 篮子表达 投资课 · 00 讲
Citrini · 算力芯片方法论
先抓主题迁移，再看二阶受益和篮子表达，训练从叙事扩散里找结构变化。
代工 · 台湾链
用供应链口径和量产时间表校验产业叙事。
郭明錤式硬件投研：供应链雷达 × 量产经济性 × 叙事验证 投资课 · 00 讲
郭明錤 · 代工 · 台湾链方法论
把供应链检查点、量产节点和客户验证串起来，练硬件产品周期的提前判断。
台湾 AI 硬件链判读：台北在场 × 物理验证 × CASCI 温度计 投资课 · 00 讲
蒂姆·库尔潘 · 代工 · 台湾链方法论
用台湾现场、CASCI 口径和物理验证，拆掉 AI 硬件链里的乐观幻觉。
工程现实优先的半导体投研：工程机理 × 量产经济性 × 历史祛魅 投资课 · 00 讲
Asianometry · 代工 · 台湾链方法论
从工程机理和产业史出发，判断一项半导体技术为什么能量产、为什么会卡住。
半导体公开材料反推法：中文信源桥 × 工程口径 × 晶圆经济学 投资课 · 00 讲
蔡国华 · 代工 · 台湾链方法论
训练中文信源和供应链材料的反推能力，把零散消息变成可核验的晶圆经济学。
台湾供应链情报投资课：信息分级 × 时区套利 × 验证点台账 投资课 · 00 讲
丹·尼斯泰特 · 代工 · 台湾链方法论
把时区差、信息分级和验证台账结合起来，建立台湾链情报的先后手。
设备 · 光刻
用物理极限、路线图和成本结构判断制程推进。
先进封装
从后道约束、良率、基板与系统集成理解算力扩张。
存储 · HBM
用供给纪律、位元需求和价格周期理解存储再定价。
存储周期投研：bit demand × 供给纪律 × 周期再定价 投资课 · 00 讲
马克·纽曼 · 存储 · HBM方法论
用 bit demand、供给纪律和价格周期重建存储判断，分清周期反弹和结构重估。
供应链财报考古学：用 400 家公司的钱流读懂半导体 投资课 · 00 讲
克劳斯·奥斯霍姆 · 存储 · HBM方法论
从 400 家公司财报里的钱流、库存和订单变化，复原半导体链真实温度。
Jukan 式 AI 供应链雷达：韩国存储 × HBM × 二阶瓶颈 投资课 · 00 讲
Jukan · 存储 · HBM方法论
盯韩国存储、HBM 和二阶瓶颈，把供应链异动翻译成可追踪的雷达信号。
光互连 · CPO
把材料、封装、光模块和节点卡点连成可追踪框架。
Serenity 方法论课 投资课 · 00 讲
Serenity · 光互连 · CPO方法论
从材料、封装、光模块到客户验证，把 CPO 和光互连的卡点拆成可迁移方法。
AI光互连材料战分析法 投资课 · 00 讲
PhotonCap · 光互连 · CPO方法论
围绕薄膜铌酸锂、硅光和材料战，训练从物理性能看商业落地的判断力。
光互连测试台雷达：拆物理层 × 供应链口径 × 时间差 alpha 投资课 · 00 讲
Fabian · 光互连 · CPO方法论
用测试台、供应链口径和时间差 alpha，看光互连出货前的真实验证进度。
硅岛全栈透视 投资课 · 00 讲
SemiVision · 光互连 · CPO方法论
从硅岛、封测、设备和客户链条构建全栈透视，识别光互连生态的节点机会。
AI 光互连判读法：把 800G、相干可插拔、CPO 钉回出货账本 投资课 · 00 讲
安德鲁·施密特 · 光互连 · CPO方法论
把 800G、相干可插拔和 CPO 拉回出货账本，判断网络升级是否进入兑现期。
网络 · 互连
把网络、交换、互连带宽放进训练集群的真实瓶颈里。
互连战争与系统钱流：跟 TPM 学 AI 网络层生态战 投资课 · 00 讲
T.P. 摩根 · 网络 · 互连方法论
从互连战争、生态位和系统钱流看 AI 网络层，理解交换、协议和平台如何争夺价值。
机理翻译投资课：物理约束 × 商业模式 × AI 硬件系统 投资课 · 00 讲
奥斯汀·莱昂斯 · 网络 · 互连方法论
把物理约束翻译成商业模式和硬件系统问题，训练跨学科看 AI 基建。
企业 AI 基础设施：采用路径 × 网络/安全/云分层 × 试点到规模化 投资课 · 00 讲
宙斯·克拉瓦拉 · 网络 · 互连方法论
从试点到规模化审视企业 AI 基础设施，拆网络、安全、云分层的采用路径。
EDA · IP
理解设计工具、IP 复用和芯片复杂度背后的长期约束。
数据中心 · 液冷
从电力、土地、冷却和交付周期审计 AI 基建。
中国链
用本土产业链口径识别可验证进展与叙事边界
AI 应用经济学
从商业化、产品渗透和客户预算看应用层兑现节奏。
Clouded Judgement 式 AI 软件投研：指标表 × 收入瀑布 × 终端价值重估 投资课 · 00 讲
贾敏·鲍尔 · AI 应用经济学方法论
用软件指标表、收入瀑布和终端价值重估，判断 AI 应用公司收入质量。
AI 收入账本：ARR 三问 × 四层毛利 × 收入质量 投资课 · 00 讲
塔奈·贾普里亚 · AI 应用经济学方法论
把 ARR、四层毛利和收入确认放在一起，训练看 AI 软件账本的穿透力。
AI 账本：单位智能成本 × 四层全栈 × 会计透镜 投资课 · 00 讲
里哈德·亚尔茨 · AI 应用经济学方法论
从单位智能成本、四层全栈和会计透镜看 AI 商业化，拆清楚钱到底流向哪里。
资本市场层
学习基金经理如何把产业判断落到组合和风险边界。
价值投资拥抱 AI：买公司 × 能力圈 × 现金流检验 投资课 · 00 讲
段永平 · 资本市场层方法论
用公司、能力圈和现金流检验 AI 时代的价值判断，避免只追逐技术热词。
颠覆式创新 ARK 体系 投资课 · 00 讲
凯茜·伍德 · 资本市场层方法论
把颠覆式创新、学习曲线和组合表达连起来，理解 ARK 如何看长期技术迁移。
AGI 基建时代的 Situational Awareness 体系 投资课 · 00 讲
利奥波德 · 资本市场层方法论
从 AGI 基建、国家能力和时间窗口出发，训练把宏大判断拆成可验证链条。
时代龙头但斌东方港湾体系 投资课 · 00 讲
但斌 · 资本市场层方法论
围绕时代龙头、产业周期和长期持有框架，看东方港湾式 AI 叙事如何落到公司。
卖方研究
把卖方模型、预期差和证据链拆成可复用的研究动作。
科技基础设施全栈投研：工程 × 周期 × 估值赔率 投资课 · 00 讲
皮埃尔·费拉古 · 卖方研究方法论
把工程、周期和估值赔率放进一张科技基础设施地图，训练全栈卖方研究法。
标题纠偏式 AI 投研：预期差 × 高管验证 × 组织文化护城河 投资课 · 00 讲
泰·金 · 卖方研究方法论
用标题纠偏、高管验证和组织文化护城河，判断市场误读里的预期差。
用卖方模型审问 AI 芯片周期：短缺 × 单位经济 × 订单质量 × 周期风险 投资课 · 00 讲
斯泰西·拉斯贡 · 卖方研究方法论
用卖方模型审问 AI 芯片周期，拆短缺、订单质量、单位经济和周期风险。
卖方半导体共识锚点：系统生态 × 基础设施周期 × 第二层受益 投资课 · 00 讲
维韦克·阿里亚 · 卖方研究方法论
从系统生态、基础设施周期和第二层受益者看半导体共识，找出真正的锚点。