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SEC 13F 2026-03-31 主动集中基金 仅美股多头·滞后约45天·不含空头/现金/衍生品

菲利普·拉丰 在 AI 产业链上真正重押哪几只

寇图资本 Coatue Management LLC · 菲利普·拉丰 Philippe Laffont · 科技成长投资平台

菲利普·拉丰 AI 产业链敞口 24 笔、占组合 83.3%；本季换手 67.6%，AI 产业链上加仓 9 笔、减仓 24 笔。

为什么该盯它：把主菜 TSM 的组合权重从 6.6% 抬到 10.8%（跨 3 季）—— 这位投资人的重心不是猜的，是公开持仓里逐季显出来的。

锁定洞察 逐笔全组合、26 笔新进、16 笔清仓、4 笔加仓的完整 diff 锁在会员里。 看完免费证明，去底部解锁完整雷达
重仓
  • TSM
  • GEV
  • LRCX
  • AMAT
  • AVGO
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五源研判 · 这位投资人本季真正押的是 AI 产业链哪一环

菲利普·拉丰 真正押的不是泛泛的"AI"，而是 AI 产业链的 AI 芯片——而且是集中重押、不是广撒。下面把它的 AI 敞口、最重押环节、第一大仓与本季调仓交叉起来，看它这季真实的下注重心，而不是只列一张持仓表。

AI 敞口32 笔 AI 产业链持仓、合计 88.3% 权重
最重押环节AI 芯片（按持仓权重聚合）
第一大仓TSM 占 10.8%（先进封装）
本季动作换手 67.6%、新进 26、加仓 4、清仓 16
持续性第一大仓 TSM 跨 3 季持续加：6.6% → 10.8%
它的 AI 仓内部，押在哪几环（占 AI 敞口 88.3% 的内部分布·一眼看清）
AI 芯片 30%电力·数据中心 27%云·基础模型 23%先进封装 13%AI 应用 5%EDA·IP 1%HBM·存储 0%

把 AI 敞口 × 链环节 × 重仓 × 调仓交叉 = 竞品纯持仓表给不出的下注重心。只整理公开 13F 披露，不预测、不做买卖建议。

本季 AI 产业链调仓 · 多空同等

菲利普·拉丰 这季在 AI 产业链上加了谁、减了谁

本季 AI 产业链加仓动作 9 笔、减仓动作 24 笔（按股数变化、剔价格涨跌）。多空同等陈列，数字来自 funds/coatue-management-llc.diff.json。

加仓 2新进 7减仓 15清仓 9
方向标的股数 Δ现权重现市值
减仓 GEVGE VERNOVA INC -797,816 7.7% $2.25B
减仓 AMATAPPLIED MATLS INC -736,130 6.2% $1.79B
减仓 AMZNAMAZON COM INC -2,001,499 5.7% $1.65B
减仓 METAMETA PLATFORMS INC -969,893 5.5% $1.61B
减仓 CEGCONSTELLATION ENERGY CORP -1,274,699 4.5% $1.29B
🔒 免费露本季调仓 5 笔 —— 完整 33 笔逐家 diff + 多季建仓轨迹锁在雷达通，解锁看全 →
AI 产业链敞口

这位投资人到底有多少仓位压在 AI 产业链

这块按 company-rich layer 映射后对组合权重求和；没映射的不硬归类。

83.3% 组合里 24 笔 AI 产业链持仓，合计 83.3% 权重。 披露市值合计 $25.65B。 5/6

vs 同类聪明钱中位数 44.7%：本人 超配 38.6%。

  • TSM 10.8%
  • GEV 7.7%
  • LRCX 7.4%
  • AMAT 6.2%
  • AVGO 5.9%
  • ETN 5.8%
  • AMZN 5.7%
  • META 5.5%
  • CEG 4.5%
  • GOOGL 4.3%
重仓 / Conviction

它真正靠哪几只仓位说话

这块只按组合权重排序，不用市值大小替代“重心”。

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTSM 10.8%
GE VERNOVA INCGEV 7.7%
LAM RESEARCH CORPLRCX 7.4%
APPLIED MATLS INCAMAT 6.2%
BROADCOM INCAVGO 5.9%
历史轨迹 · 信念升 / 撤

菲利普·拉丰 的核心 AI 仓，多季是持续加还是悄悄减

竞品只给一张当季持仓表；我们叠多季权重演化 + 信念判断 —— 持续加 = 信念强化，逐季减 = 撤离前兆。portfolio_pct 来自多季 13F。

TSM信念强化
6.6% → 10.8%3 季
GEV信念强化
4.3% → 7.7%3 季
LRCX信念强化
1.0% → 7.4%3 季
AVGO信念强化
2.8% → 5.9%3 季
战绩 · 信誉 · 凭什么信他

菲利普·拉丰 是不是真玩家、长期信念、众人跟不跟

我们不给易误导的回测收益；给买方真正用的可信信号：规模存续 + 坚定度 + 共识验证。价格兑现数据采集中，绝不伪造。

管理规模$29.06B62 持仓 · 13F 申报机构
核心仓坚定度4 / 4核心 AI 仓持续加 = 真信念非追涨
AI 产业链信念83.3%占组合 · 24 笔
共识验证 · 他重押的票，全市场本季在抢还是在撤（竞品没有这个"众人跟不跟他"维度）
TSM10.8% 3,235 家持有 +433 家在抢
GEV7.7% 3,065 家持有 +526 家在抢
LRCX7.4% 2,617 家持有 +457 家在抢
AMAT6.2% 2,908 家持有 +513 家在抢
AVGO5.9% 4,571 家持有 +300 家在抢
ETN5.8% 2,463 家持有 +243 家在抢

价格兑现（建仓均价 vs 现价）与多年战绩 = 数据采集中（需价格×13F 时点 + 多季历史）。我们绝不伪造收益数字。

多源交叉验证 · System2 · 三源印证还是背离

菲利普·拉丰 押的 AI 票，聪明钱 / 国会 / 内部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聪明钱共识 × 国会议员交易 × 公司内部人 Form4 交叉——三源同向 = 强印证，背离 = 警示。竞品无一家做跨源交叉。只摆公开事实，不下结论。

标的他权重13F 聪明钱国会议员内部人 Form4
TSM 10.8% +433 家 50买/74卖 · 29人 4增/0减
GEV 7.7% +526 家 6买/8卖 · 7人 0增/3减
LRCX 7.4% +457 家 56买/47卖 · 23人 3增/579减
AMAT 6.2% +513 家 58买/45卖 · 28人 30增/321减
AVGO 5.9% +300 家 96买/62卖 · 46人 81增/979减
ETN 5.8% +243 家 60买/66卖 · 33人 19增/326减
AMZN 5.7% +386 家 333买/190卖 · 113人 103增/4745减
META 5.5% +298 家 123买/91卖 · 58人 17增/16158减

13F = 全市场持有家数季环比 · 国会 = STOCK Act 披露买卖 · 内部人 = SEC Form4 增减持。三源公开数据交叉,非预测。

反证阈值 · 什么会推翻

什么公开信号 = 菲利普·拉丰 在撤离 AI 产业链

投研铁律：多头之外先看反证。以下是可证伪的撤离阈值（只列条件、不预测会不会发生），盯住它们就知道叙事何时反转。

  • 核心加仓仓转向当前在加码 VRT；若它转为连续两季减仓 / 清仓 = 信念逆转的第一信号。
  • AI 占比跌破阈值当前 AI 产业链占组合 83.3%；若跌破约 60% = 系统性撤离，非个股调整。
  • 已现的撤离信号本季已减 / 清 MSFT / META / AMZN 等 AI 名 —— 监控是否从边缘扩散到核心加仓仓。
全持仓榜

前 15 笔先摊开，完整组合在墙后

这块告诉你当前组合结构：logo 是公司真标识，权重和市值来自 13F 派生表，空值统一显示 —。

发行人Ticker市值占比股数共识持有
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACCUSIP 874039100
 TSM $3.14B 10.8% 9,283,547 3,235 家
GE VERNOVA INC
GE VERNOVA INCCUSIP 36828A101
 GEV $2.25B 7.7% 2,572,358 3,065 家
LAM RESEARCH CORP
LAM RESEARCH CORPCUSIP 512807306
 LRCX $2.15B 7.4% 10,043,505 2,586 家
APPLIED MATLS INC
APPLIED MATLS INCCUSIP 038222105
 AMAT $1.79B 6.2% 5,248,202 2,908 家
BROADCOM INC
BROADCOM INCCUSIP 11135F101
 AVGO $1.70B 5.9% 5,503,852 4,571 家
EATON CORP PLC
EATON CORP PLCCUSIP G29183103
 ETN $1.70B 5.8% 4,748,498 2,463 家
AMAZON COM INC
AMAZON COM INCCUSIP 023135106
 AMZN $1.65B 5.7% 7,930,766 5,931 家
META PLATFORMS INC
META PLATFORMS INCCUSIP 30303M102
 META $1.61B 5.5% 2,812,056 4,985 家
CONSTELLATION ENERGY CORP
CONSTELLATION ENERGY CORPCUSIP 21037T109
 CEG $1.29B 4.5% 4,632,475 1,866 家
ALPHABET INC
ALPHABET INCCUSIP 02079K305
 GOOGL $1.24B 4.3% 4,313,426 5,512 家
NVIDIA CORPORATION
NVIDIA CORPORATIONCUSIP 67066G104
 NVDA $1.10B 3.8% 6,331,620 5,732 家
EQUINIX INC
EQUINIX INCCUSIP 29444U700
 EQIX $1.07B 3.7% 1,090,886 1,273 家
MICROSOFT CORP
MICROSOFT CORPCUSIP 594918104
 MSFT $918.0M 3.2% 2,480,017 6,125 家
NETFLIX INC.CUSIP 64110L106
 NFLX $662.8M 2.3% 6,893,560 3,553 家
ASML HLDG NV
ASML HLDG NVCUSIP N07059210
 ASML $655.4M 2.3% 496,234 2,159 家
SPOTIFY TECHNOLOGY S ACUSIP ·····
 SPOT $640.5M 2.2% 1,320,914 1,265 家
APPLOVIN CORP
APPLOVIN CORPCUSIP ·····
 APP $513.4M 1.8% 1,290,008 1,371 家
NATERA INC
NATERA INCCUSIP ·····
 NTRA $508.3M 1.8% 2,541,842 757 家
NU HLDGS LTDCUSIP ·····
 NU $421.5M 1.4% 29,333,576 893 家
INTUITIVE SURGICAL INC
INTUITIVE SURGICAL INCCUSIP ·····
 ISRG $394.3M 1.4% 855,225 2,263 家
REDDIT INC
REDDIT INCCUSIP ·····
 RDDT $375.7M 1.3% 2,789,891 785 家
ALPHABET INC
ALPHABET INCCUSIP ·····
 GOOGL $320.1M 1.1% 1,115,885 5,024 家
SYNOPSYS INC
SYNOPSYS INCCUSIP ·····
 SNPS $302.0M 1.0% 761,760 1,387 家
FIRST CTZNS BANCSHARES INC DCUSIP ·····
 FCNCA $262.9M 0.9% 139,498 599 家
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