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SEC 13F 2026-03-31 主动基金 仅美股多头·滞后约45天·不含空头/现金/衍生品

斯特凡·迈尔霍弗 在 AI 产业链上真正重押哪几只

泰洛斯资本管理 Telos Capital Management, Inc. · 斯特凡·迈尔霍弗 Stefan Meierhofer · 圣迭戈独立财富管理

斯特凡·迈尔霍弗 AI 产业链敞口 46 笔、占组合 32.0%；本季换手 15.1%，AI 产业链上加仓 6 笔、减仓 12 笔。

为什么该盯它：第一大仓 APPLE INC 占 5.5%，再看三件事和 AI 产业链敞口，能快速判断这位投资人的真实重心。

锁定洞察 逐笔全组合、5 笔新进、10 笔清仓、12 笔加仓的完整 diff 锁在会员里。 看完免费证明，去底部解锁完整雷达
重仓
  • AAPL
  • VTI
  • GOOGL
  • QCOM
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五源研判 · 这位投资人本季真正押的是 AI 产业链哪一环

斯特凡·迈尔霍弗 真正押的不是泛泛的"AI"，而是 AI 产业链的 AI 应用（敞口相对分散）。下面把它的 AI 敞口、最重押环节、第一大仓与本季调仓交叉起来，看它这季真实的下注重心，而不是只列一张持仓表。

AI 敞口60 笔 AI 产业链持仓、合计 37.9% 权重
最重押环节AI 应用（按持仓权重聚合）
第一大仓AAPL 占 5.5%（AI 应用）
本季动作换手 15.1%、新进 5、加仓 12、清仓 10
它的 AI 仓内部，押在哪几环（占 AI 敞口 37.9% 的内部分布·一眼看清）
AI 应用 29%云·基础模型 23%AI 芯片 19%电力·数据中心 12%上游资源 12%网络·光互连 5%HBM·存储 0%

把 AI 敞口 × 链环节 × 重仓 × 调仓交叉 = 竞品纯持仓表给不出的下注重心。只整理公开 13F 披露，不预测、不做买卖建议。

本季 AI 产业链调仓 · 多空同等

斯特凡·迈尔霍弗 这季在 AI 产业链上加了谁、减了谁

本季 AI 产业链加仓动作 6 笔、减仓动作 12 笔（按股数变化、剔价格涨跌）。多空同等陈列，数字来自 funds/telos-capital-management-inc.diff.json。

加仓 5新进 1减仓 10清仓 2
方向标的股数 Δ现权重现市值
减仓 GOOGLALPHABET INC -16,672 2.4% $25.5M
减仓 NOCNORTHROP GRUMMAN CORP -7,476 1.4% $15.1M
加仓 MSFTMICROSOFT CORP +3,173 1.2% $12.3M
加仓 HONHONEYWELL INTL INC +4,680 1.1% $10.9M
加仓 NOWSERVICENOW INC +45,632 1.0% $10.1M
🔒 免费露本季调仓 5 笔 —— 完整 18 笔逐家 diff + 多季建仓轨迹锁在雷达通，解锁看全 →
AI 产业链敞口

这位投资人到底有多少仓位压在 AI 产业链

这块按 company-rich layer 映射后对组合权重求和；没映射的不硬归类。

32.0% 组合里 46 笔 AI 产业链持仓，合计 32.0% 权重。 披露市值合计 $395.6M。 2/6

vs 同类聪明钱中位数 44.7%：本人 低配 12.7%。

  • AAPL 5.5%
  • GOOGL 2.4%
  • QCOM 2.4%
  • CVX 2.0%
  • AMZN 1.9%
  • GOOGL 1.5%
  • NOC 1.4%
  • PANW 1.3%
  • BRK-B 1.3%
  • MSFT 1.2%
重仓 / Conviction

它真正靠哪几只仓位说话

这块只按组合权重排序，不用市值大小替代“重心”。

APPLE INCAAPL 5.5%
VANGUARD INDEX FDSVTI 3.7%
VEU 2.6%
ALPHABET INCGOOGL 2.4%
QUALCOMM INCQCOM 2.4%
历史轨迹 · 信念升 / 撤

斯特凡·迈尔霍弗 的核心 AI 仓，多季是持续加还是悄悄减

竞品只给一张当季持仓表；我们叠多季权重演化 + 信念判断 —— 持续加 = 信念强化，逐季减 = 撤离前兆。portfolio_pct 来自多季 13F。

数据接入中

暂无多季轨迹数据

缺 holder-timeline 时不伪造趋势；本页先保留当前持仓与公开交叉验证。

回雷达总览
战绩 · 信誉 · 凭什么信他

斯特凡·迈尔霍弗 是不是真玩家、长期信念、众人跟不跟

我们不给易误导的回测收益；给买方真正用的可信信号：规模存续 + 坚定度 + 共识验证。价格兑现数据采集中，绝不伪造。

管理规模$1.04B191 持仓 · 13F 申报机构
核心仓坚定度0 / 0核心 AI 仓持续加 = 真信念非追涨
AI 产业链信念32.0%占组合 · 46 笔
共识验证 · 他重押的票，全市场本季在抢还是在撤（竞品没有这个"众人跟不跟他"维度）
AAPL5.5% 6,016 家持有 +429 家在抢
GOOGL2.4% 6,036 家持有 +375 家在抢
QCOM2.4% 2,688 家持有 -9 家在撤
CVX2.0% 4,237 家持有 +598 家在抢
AMZN1.9% 5,931 家持有 +386 家在抢
GOOGL1.5% 6,036 家持有 +375 家在抢

价格兑现（建仓均价 vs 现价）与多年战绩 = 数据采集中（需价格×13F 时点 + 多季历史）。我们绝不伪造收益数字。

多源交叉验证 · System2 · 三源印证还是背离

斯特凡·迈尔霍弗 押的 AI 票，聪明钱 / 国会 / 内部人 是否同向

把他的重押 × 13F 聪明钱共识 × 国会议员交易 × 公司内部人 Form4 交叉——三源同向 = 强印证，背离 = 警示。竞品无一家做跨源交叉。只摆公开事实，不下结论。

标的他权重13F 聪明钱国会议员内部人 Form4
AAPL 5.5% +429 家 480买/470卖 · 141人 22增/2112减
GOOGL 2.4% +375 家 181买/161卖 · 82人 4增/10398减
QCOM 2.4% -9 家 87买/98卖 · 49人 16增/4775减
CVX 2.0% +598 家 105买/139卖 · 74人 23增/1149减
AMZN 1.9% +386 家 333买/190卖 · 113人 103增/4745减
GOOGL 1.5% +375 家 181买/161卖 · 82人 4增/10398减
NOC 1.4% +243 家 39买/39卖 · 23人 15增/986减
PANW 1.3% +144 家 47买/29卖 · 26人 53增/2488减

13F = 全市场持有家数季环比 · 国会 = STOCK Act 披露买卖 · 内部人 = SEC Form4 增减持。三源公开数据交叉,非预测。

反证阈值 · 什么会推翻

什么公开信号 = 斯特凡·迈尔霍弗 在撤离 AI 产业链

投研铁律：多头之外先看反证。以下是可证伪的撤离阈值（只列条件、不预测会不会发生），盯住它们就知道叙事何时反转。

  • 核心加仓仓转向当前在加码 HON；若它转为连续两季减仓 / 清仓 = 信念逆转的第一信号。
  • AI 占比跌破阈值当前 AI 产业链占组合 32.0%；若跌破约 40% = 系统性撤离，非个股调整。
  • 已现的撤离信号本季已减 / 清 GOOGL / NOC / RTX 等 AI 名 —— 监控是否从边缘扩散到核心加仓仓。
全持仓榜

前 15 笔先摊开，完整组合在墙后

这块告诉你当前组合结构：logo 是公司真标识，权重和市值来自 13F 派生表，空值统一显示 —。

发行人Ticker市值占比股数共识持有
APPLE INC
APPLE INCCUSIP 037833100
 AAPL $57.1M 5.5% 225,073 6,016 家
VANGUARD INDEX FDS
VANGUARD INDEX FDSCUSIP 922908769
 VTI $38.9M 3.7% 121,288 3,521 家
VANGUARD INTL EQUITY INDEX FCUSIP 922042775
 VEU $26.7M 2.6% 355,790 1,546 家
ALPHABET INC
ALPHABET INCCUSIP 02079K305
 GOOGL $25.5M 2.4% 88,683 5,512 家
QUALCOMM INC
QUALCOMM INCCUSIP 747525103
 QCOM $24.6M 2.4% 190,831 2,688 家
PEPSICO INCCUSIP 713448108
 PEP $22.8M 2.2% 146,911 3,504 家
MORGAN STANLEY
MORGAN STANLEYCUSIP 617446448
 MS $21.5M 2.1% 130,873 2,468 家
CHEVRON CORPORATION
CHEVRON CORPORATIONCUSIP 166764100
 CVX $21.3M 2.0% 103,076 4,237 家
HOME DEPOT INCCUSIP 437076102
 HD $20.8M 2.0% 63,093 4,087 家
VANGUARD TAX-MANAGED FDSCUSIP 921943858
 VEA $20.6M 2.0% 321,898 2,862 家
EOG RES INCCUSIP 26875P101
 EOG $20.1M 1.9% 139,152 1,585 家
AMAZON COM INC
AMAZON COM INCCUSIP 023135106
 AMZN $19.9M 1.9% 95,539 5,931 家
JPMORGAN CHASE & CO
JPMORGAN CHASE & COCUSIP 46625H100
 JPM $19.3M 1.9% 65,594 4,959 家
VISA INCCUSIP 92826C839
 V $19.0M 1.8% 62,770 4,369 家
PROCTER & GAMBLE COCUSIP 742718109
 PG $16.2M 1.6% 112,266 3,954 家
ALPHABET INC
ALPHABET INCCUSIP ·····
 GOOGL $15.6M 1.5% 54,471 5,024 家
NORTHROP GRUMMAN CORP
NORTHROP GRUMMAN CORPCUSIP ·····
 NOC $15.1M 1.4% 22,094 1,863 家
COSTCO WHOLESALE CORPORATIONCUSIP ·····
 COST $14.7M 1.4% 14,756 4,162 家
TRAVELERS COMPANIES INCCUSIP ·····
 TRV $14.3M 1.4% 49,042 1,762 家
PALO ALTO NETWORKS INC
PALO ALTO NETWORKS INCCUSIP ·····
 PANW $13.8M 1.3% 86,030 2,439 家
BERKSHIRE HATHAWAY INC DEL
BERKSHIRE HATHAWAY INC DELCUSIP ·····
 BRK-B $13.7M 1.3% 28,622 4,804 家
ISHARES TRCUSIP ·····
 IVV $13.1M 1.3% 20,083 3,947 家
ISHARES TRCUSIP ·····
 IJH $12.8M 1.2% 190,069 2,621 家
AMERICAN CENTY ETF TRCUSIP ·····
 AVDV $12.7M 1.2% 127,312 647 家
🔒 雷达通 · 斯特凡·迈尔霍弗 完整组合 还有 176 笔持仓——逐笔市值/权重/共识持有 + 本季逐家加减/新进/清仓 + 多季建仓轨迹 看清这位投资人真正押在哪、本季动作和趋势，单看一个总数拼不出。 解锁 斯特凡·迈尔霍弗 完整组合 →
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