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LIDR 中层·软件定义1550nm长距激光雷达与感知方案 13F 滞后披露

48 家机构在拿 LIDR，先看主动钱和持有人名单

LIDR 卡在 中层·软件定义1550nm长距激光雷达与感知方案：先看谁在用真金买、conviction 多重、硬数据跟上没。 谁在买？↓

这页只展示已入库公开披露，缺字段不补故事。

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五源研判 · 本季最该知道的一件事

AEye · AEye, Inc. 还没被共识完全扫到——这恰是需要优先核验的位置。下面把 13F 共识、本季资金动作、财报与反证阈值交叉起来，看聪明钱有没有在它身上留下早期脚印。

13F 共识广度48 家机构持有、约占全市场申报机构 1%
本季动作本季 ▲+7 家加注
财报质量毛利率 -137.8%、营业利润率 -13618.5%
产业链位置在 AI 产业链上依赖谁、被谁依赖、和谁竞争（见下方深析）
反证阈值什么公开信号会推翻当前叙事？（反证阈值·非预测）

五源交叉 = 竞品单源（纯财务 / 纯 13F）给不出的组合。只整理公开披露事实，不预测价格、不做买卖建议。

US$233.0KFY2025 FY 收入
-137.8%毛利率 GM
-13618.5%营业利润率 OPM
-US$27.9M自由现金流 FCF
FY 财报 · SEC XBRL
五源汇一 · 标的页

LIDR 卡在 AI 产业链哪一段，谁在高权重配置它

五源汇一：AI 产业链节点定位 + 13F 聪明钱共识 + 多源披露信号 + 实物产能印证 + 财报。免费给一层原料；完整多季 diff、全量披露与异动告警锁在雷达通。

① AI 产业链节点 中层·软件定义1550nm长距激光雷达与感知方案

它在 AI 产业链被定位为 中层·软件定义1550nm长距激光雷达与感知方案，用来判断上游瓶颈、下游需求与资金动作是否互相印证。

② 谁配得最重 真聪明钱在下方

共识广度见上方「共识 & 拥挤」；下方"重仓信念"看真聪明钱在重仓。

③ 硬证据 13F 雷达事实

实物产能 / 财报真值在上方逐项摊开，只整理已入库公开事实。

风险 & 反证 · 什么会推翻它

多头之外，先看空头与反证阈值

研究要两面都看：下面是客观风险信号与"会推翻当前叙事"的反证阈值——只列事实，不预测、不构成买卖建议。

本季动作▲+7 家

机构数本季净变化——配合下方反证阈值一起看，是不是有人在提前撤。

什么公开信号会推翻当前叙事？（反证阈值·非预测）
  • Apollo与NVIDIA DRIVE生态的适配连续多个披露周期没有转化为OEM、Tier-1、车队或基础设施客户订单。
  • LITEON Apollo产线虽建成但无法披露批量出货、客户审厂通过或稳定产能，说明制造背书没有变成商业能力。
  • 第三方或客户现场测试显示一公里长距能力在低反射目标、雨雾、振动、污染窗口等真实条件下不可稳定复现。
  • OPTIS、Vueron、Flasheye等方案合作只停留在试点和联合营销，缺少复购、扩点或长期服务合同。
  • 同业Luminar、Innoviz、Hesai、Aeva在关键RFQ中以更低BOM、更强车规记录或更成熟软件栈赢走客户。
  • OEM公开压缩LiDAR配置或采用纯视觉/4D毫米波路线，且AEye没有非车Physical AI订单抵消车端缺口。
🔒 雷达通 · 完整反证阈值 还有 4 条会推翻当前算力叙事的硬触发点（带数据阈值） 盯住这些反证信号 = 知道它什么时候该被重新评估，而不是事后才反应。 看完整方案↓
产业逻辑深析 · 财报 / 产业链位置 / 产品 / 同业 / 误读纠偏

硬数据之外，再把 LIDR 拆到投研级

真财报全档 + 收入结构 + 产业链上下游 + 产品业务 + 同业对照 + 误读纠偏 + 反证阈值——只整理已入库真数据，不补写未知、不给估值/目标价/买卖建议。

US$233.0K
FY2025 FY 收入
SEC XBRL companyfacts
-137.8%
毛利率 GM
FY2025 FY
-13618.5%
营业利润率 OPM
FY2025 FY
-US$27.9M
自由现金流 FCF
FY2025 FY
✓聪明钱看点
  • 看LITEON Apollo产线是否披露稳定产能、客户审厂和批量交付，这是AEye从技术公司转向供应商的关键。
  • 看NVIDIA DRIVE AGX/Thor集成是否带来具体OEM、Tier-1或自动驾驶客户，而不是停留在生态名单。
  • 看OPTIS在交通、物流、铁路、港口和安防场景是否出现复购与多点复制，验证非车Physical AI收入路径。
  • 看Apollo真实环境第三方测试和客户验证，尤其是低反射目标、恶劣天气、振动和污染窗口下的一公里级能力。
⚠口径风险
  • AEye技术指标和生态适配不等同于量产订单，客户验证到SOP仍可能经历多年筛选。
  • 1550nm长距路线性能强但器件成本、热管理和校准复杂度也高，需持续证明BOM可接受。
  • 诚实边界：财报、持有人、13F和量化雷达块由数据管线注入，本文件不伪造财务数字或机构持仓。
  • 上下游公司中，部分为公开产业链关键供给、生态平台或历史合作方，不代表每一项都已披露为AEye当前直接采购合同。

SEC XBRL companyfacts · FY2025 FY
  • ✗FY2025 FY 毛利率 -137.8%，毛利 -US$321.0K
  • ✗FY2025 FY 营业利润率 -13618.5%，营业利润 -US$31.7M
  • ✗FY2025 FY 净利率 -14574.2%，净利润 -US$34.0M
  • ✗FY2025 FY FCF -US$27.9M

利润率数据待补

AI 收入结构

集团收入趋势 · US$M
FY2024Q3FY2024Q1FY2025Q2FY2025Q3FY2025Q1FY2025Q2FY2025Q3FY2026Q1

AEye在AI产业链依赖谁、被谁依赖、和谁竞争？

上游 / 下游 / 竞品
上游
  • LITEON Technology
  • NVIDIA
  • Coherent
  • Lumentum
  • 台积电
  • Vector Informatik
下游
  • NVIDIA
  • LITEON Technology
  • Vueron Technology
  • Flasheye
  • Aisin
  • Continental
竞品
  • Luminar
  • Innoviz
  • Hesai Technology
  • Aeva Technologies
  • RoboSense

AEye靠哪些产品/平台支撑收入？

含收入贡献 / 量产状态

Apollo

4Sight Flex下一代1550nm长距LiDAR

公开定位为高性能长距传感器，支持约一公里级探测能力、紧凑低功耗形态和车辆/基础设施灵活部署。

收入贡献当前主力商业化硬件，承担样件、客户验证、潜在批量订单和NVIDIA生态导入角色。
量产成熟度
量产爬坡/客户验证

Apollo on NVIDIA DRIVE AGX

Apollo与DRIVE AGX Orin/Thor生态集成

把Apollo点云、时间同步和传感器驱动接入NVIDIA自动驾驶计算平台，面向OEM和AV开发者。

收入贡献生态渠道和参考设计收入抓手，降低客户集成门槛。
量产成熟度
路线披露/验证完成

4Sight Intelligent Sensing Platform

软件定义LiDAR平台

通过可编程扫描、动态ROI和感知策略调度，把传感器资源集中到关键目标和远距风险区域。

收入贡献支撑Apollo差异化和潜在软件/系统授权，帮助硬件摆脱单纯参数竞争。
量产成熟度
量产/平台化

4Sight M

前代长距LiDAR平台

面向ADAS、自动驾驶和智能基础设施的高性能LiDAR，提供远距点云和软件定义扫描能力。

收入贡献历史客户验证和技术积累，支撑Apollo升级路径。
量产成熟度
存量/技术平台

OPTIS

基础设施与交通全栈感知方案

把AEye LiDAR、边缘计算和软件伙伴能力组合，用于道路、铁路、物流、安防和工业安全监测。

收入贡献非车Physical AI方案收入候选，降低车端量产周期依赖。
量产成熟度
客户导入/路线披露

Apollo B样/C样客户套件

汽车和工业客户工程样件

用于OEM、Tier-1和基础设施客户的集成评估、可靠性测试、域控适配和场景数据采集。

收入贡献工程样件、NRE和后续量产定点入口。
量产成熟度
客户验证

US$M · SEC XBRL companyfacts · FY2026Q1
口径FY2025Q1FY2025Q2FY2025Q3FY2026Q1
收入 0.0640.0220.050.101
毛利 -0.032-0.086-0.053-0.1
营业利润 -6.8-8.705-7.825-9.029
净利润 -8.016-9.27-9.33-8.345
FCF -7.809——-8.742

缺失期项以 — 表示，未用估算填充。

供应链上每个环节的上行/下行情景是什么？

·

制造·LITEON Apollo专线

依赖依赖光电装配、1550nm光路校准、环境可靠性测试、自动化产线和客户质量体系审核。

↑LITEON产线稳定生产并扩产时，AEye可用制造背书争取OEM、Tier-1和基础设施客户的批量评估。
↓若产线良率、校准节拍或车规质量文件不足，Apollo会停留在小批量样件，客户导入优先级下降。

平台·NVIDIA DRIVE AGX/Thor适配

依赖依赖Apollo驱动、时间同步、点云接口、传感器标定和NVIDIA生态内的参考设计传播。

↑若Apollo在DRIVE AGX Orin/Thor生态中被OEM沿用，AEye可借NVIDIA平台降低销售和集成摩擦。
↓若适配仅是技术演示，没有进入车型、车队或Tier-1项目，生态新闻不会形成可持续收入。

光电·1550nm长距发射/接收链

依赖依赖眼安全高功率激光、低噪声探测器、扫描控制、热管理和低反射目标探测算法。

↑1550nm器件降本和稳定供应可让一公里级长距能力进入更多高速、铁路、港口和周界安防项目。
↓若高性能器件成本过高或现场雨雾/污染导致有效距离缩水，客户会选择低价ToF或毫米波雷达组合。

软件·可编程扫描/4Sight/Apollo Flex

依赖依赖软件定义扫描策略、ROI动态聚焦、低延迟目标输出和客户感知栈对可编程点云的利用。

↑若客户能用动态ROI提升远距关键目标识别，AEye差异化将从硬件距离参数变成系统级安全价值。
↓若客户算法只按传统均匀点云处理，软件定义能力难以变现，Apollo会被迫按普通LiDAR价格竞争。

方案·OPTIS基础设施/物流/安防

依赖依赖边缘计算、Vueron/Flasheye等软件伙伴、现场系统集成和客户复购。

↑道路、铁路、物流园、港口和周界安防若形成复制部署，AEye可在车端SOP之前获得非车Physical AI收入。
↓若OPTIS只产生演示项目、没有多点扩张和服务合同，方案化叙事会被市场视为补充而非主线。

市场·车端ADAS与L3预算

依赖依赖OEM对高速NOA、L3安全冗余、消费者付费和法规责任的判断。

↑若高速L3/L4需要远距、低延迟、可解释3D冗余，Apollo一公里级长距和NVIDIA适配会增强客户吸引力。
↓若OEM把预算转向端到端视觉、4D毫米波雷达和低成本短距LiDAR，AEye的高性能路线会面临BOM挤压。

谁在公开披露里持有 LIDR？

完整历史 = Pro
持有主体披露市值权重来源 · as_of
V VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC
US$4.5M 0.0% SEC 13F · 2026-03-31
S STATE STREET CORP
US$2.8M 0.0% SEC 13F · 2026-03-31
R RENAISSANCE TECHNOLOGIES LLC
US$2.5M 0.0% SEC 13F · 2026-03-31
R RENAISSANCE TECHNOLOGIES LLC
US$2.5M 0.0% SEC 13F · 2026-03-31
M MORGAN STANLEY
US$1.9M 0.0% SEC 13F · 2026-03-31
M Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd.
US$1.4M 0.0% SEC 13F · 2026-03-31

和主要同业的定位差在哪？

· 2026-06-24
公司定位关键差异
AEyeAEye
 软件定义1550nm长距LiDAR供应商，Apollo面向车端和基础设施，OPTIS面向全栈场景方案。 差异在可编程扫描、长距探测和NVIDIA生态适配；短板是公开量产客户和规模订单仍需验证。
LuminarLuminar
 1550nm长距车规LiDAR，聚焦乘用车ADAS/L3。 同为长距高性能路线，Luminar车厂项目认知更强；AEye强调软件定义扫描和平台适配弹性。
InnovizInnoviz
 车规固态LiDAR和感知软件，深度绑定BMW、Volkswagen、Mobileye、Daimler Truck等项目。 Innoviz项目背书更具体；AEye若要追赶需要把NVIDIA/LITEON生态转化为明确客户订单。
Hesai TechnologyHesai Technology
 规模化ToF LiDAR供应商，覆盖Robotaxi、ADAS、机器人和工业。 Hesai成本、交付和产品矩阵领先；AEye只能用远距、可编程扫描和生态兼容争取高价值场景。
Aeva TechnologiesAeva Technologies
 FMCW 4D LiDAR-on-chip供应商，强调速度原生测量。 Aeva差异在速度维度和硅光子；AEye差异在1550nm长距和软件定义扫描策略。
RoboSenseRoboSense
 车载和机器人LiDAR供应商，覆盖固态、MEMS和盲区产品。 RoboSense靠中国车端量产和多SKU快速迭代；AEye更偏高性能长距与欧美生态。

什么公开信号会推翻当前叙事？（反证阈值·非预测）

产业链
  • ⚠Apollo与NVIDIA DRIVE生态的适配连续多个披露周期没有转化为OEM、Tier-1、车队或基础设施客户订单。
  • ⚠LITEON Apollo产线虽建成但无法披露批量出货、客户审厂通过或稳定产能，说明制造背书没有变成商业能力。
  • ⚠第三方或客户现场测试显示一公里长距能力在低反射目标、雨雾、振动、污染窗口等真实条件下不可稳定复现。
  • ⚠OPTIS、Vueron、Flasheye等方案合作只停留在试点和联合营销，缺少复购、扩点或长期服务合同。
  • ⚠同业Luminar、Innoviz、Hesai、Aeva在关键RFQ中以更低BOM、更强车规记录或更成熟软件栈赢走客户。
  • ⚠OEM公开压缩LiDAR配置或采用纯视觉/4D毫米波路线，且AEye没有非车Physical AI订单抵消车端缺口。
🔒 雷达通 · 完整产业逻辑深析 财报全档 · 收入结构 · 产业链上下游 · 同业对照 · 误读纠偏 · 反证阈值 LIDR 的投研级深析全文锁在雷达通——这是单看任何一个数据源都拼不出的一页。 看完整方案↓
主动 vs 被动

撇开指数规则，真正主动选它的是谁

不是所有“机构持有”都等于主观判断 —— 已剔除被动指数类申报，下面按主动持仓规模列出真正主观选它的机构。

—

重仓信念

谁把它当成组合里的主菜

这块不看绝对金额，只看它占某家组合的比例：权重越高，越能看出“重仓集中度”。

规模达标的真机构里暂无满足权重门槛者；见左侧主动名单与下方完整持有人榜。

只取规模 ≥ $1B、且该股占其组合权重 < 50% 的真机构（剔除空壳与单票异常集中），按权重列前 5 高 —— 越高越像主动配置，不只是“持有”。

持有人榜

谁真的在表里，前 10 家先给你看

这块告诉你持有人结构：金额最大的往往是大平台，组合权重高的才更像 conviction。完整名单在完整方案中展开。

机构披露市值股数组合占比Top10source / as_of
共识强度 & 拥挤度

它有多被共识、又有多拥挤

共识强度看多少聪明钱重叠持有它；拥挤度看客观持仓集中度与流动性，不表达方向判断。

共识强度 1/6 48 家持有 · 占全市场 0.5%
◆ 解锁完整研究 · 越往上覆盖越广

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