PhotonCap 在公开资料中说什么

转发@PhotonCap: InP 一直在成为瓶颈。 $LITE Lumentum 的 CEO 现在已经直接说出来了，其影响延伸到激光器、光学引擎和 AI 基础设施…

光纤是 AI 基础设施的循环系统。随着 AI 集群扩张，更多流量在 GPU、机架和数据中心之间移动，物理网络必须承载巨大且不断增长的数据量。 这就是为什么我不把这轮抛售视为光纤需求正在崩塌的证据。不过，投资 AI 的“血管”并不意味着股票不会下跌。Corning 的估值已经反映了对 AI 驱动光通信增长的极高预期，而指引未能进一步抬高这些预期。 管理层表示，如果有更多制造产能，公司本可以卖出更多，这表明限制近期增长的是供应约束，而不是需求疲弱。AI 基础设施投资并没有停止。更重要的问题是 Corning 能多快扩张产能、将超大规模云厂商协议转化为收入，并维持 Optical Communications 的增长。

🤩 $INTC Foundry 已完成 RAMP-C 项目，这是 Department of War 于 2021 年 10 月启动的一项计划，旨在发展安全、领先的美国本土半导体制造能力。 该项目成功推进了三个阶段，从生态系统赋能到经过验证的原型，使客户能够使用 Intel 18A 工艺技术从原型过渡到生产就绪。在 RAMP-C 基础上，Secure Enclave 项目扩大了面向美国政府应用的先进半导体可信大批量制造，同时加强本土供应链韧性。 • RAMP-C 项目完成，并在三个阶段取得可衡量进展，为可信本土半导体制造奠定基础 • 采用 RibbonFET 和 PowerVia 的 Intel 18A 工艺技术为国防工业基础客户提升每瓦性能和密度 • Secure Enclave 项目基于 RAMP-C 能力，使面向美国政府的先进微电子产品能够安全、可扩展地生产 • 该项目展示了从设计赋能到生产就绪的可重复路径，为盟国政府和国际合作伙伴创建了模式

转发@PhotonCap: $SVCO 正在把 $NVDA 加速计算和 AI 与其基于物理的仿真组合相结合，以推进数字孪生…

真是一篇好文 $LITE

转发@PhotonCap: 今天的消息称，中国已经开始量产国产 DUV 工具（CXMT、SMIC 和 Hua Hong 是首批接收方之一…

转发@PhotonCap: $AMD、$NVDA 的连接是铜还是光？ NVIDIA 的文档称，GPU 机架和推理机架在每个 token 上都会交换数据。 它们…

Meta、BlackRock 合作建设 $14 billion El Paso 数据中心

$META、$BLK 合作建设 $14 billion El Paso 数据中心 AI 基础设施投资正在无止境推进，然而市场参与者不知道？？？ 最近市场糟透了。 Meta 和 BlackRock 宣布成立一个 $14 billion 的合资企业，在 Texas 的 El Paso 开发和运营一个数据中心园区，由 BlackRock 管理的基金持有 80% 股权，Meta 保留 20%。 Meta 将投入价值 $2.3 billion 的土地和建设资产，而 BlackRock 将投入 $4.9 billion 现金，该项目还将部分通过 $12.5 billion 债务融资。 该设施设计用于提供 1 gigawatt 的计算能力，预计将于 2028 年开始运营，并将支持 Meta 的 AI 基础设施，是其到 2028 年计划投资 $600 billion 建设数据中心的一部分。 • Meta 保留 20% 股权，而 BlackRock 管理的基金持有 El Paso 数据中心合资企业 80% 股权 • 融资包括 $12.5 billion 债务，以及 BlackRock 的 $4.9 billion 现金出资和 Meta 的 $2.3 billion 土地及资产 • 该设施将提供 1 gigawatt 计算能力，并于 2028 年开始运营 • Meta 计划到 2028 年在数据中心总投资 $600 billion，以支持个人超级智能和 AI 应用

BofA 认为 ASML 没有受到中国威胁

BofA 认为 $ASML 没有受到中国威胁 这是真的…… Bank of America 认为，尽管存在地缘政治紧张局势，ASML 在中国的市场地位并未受到直接威胁。 该行认为，竞争对手要取代 ASML 的技术能力以及其在中国已建立的关系，将是一项重大挑战。 BofA 表示，投资者对 ASML 中国敞口的担忧可能被夸大了，并指出先进半导体设备制造存在很高的进入壁垒。 • ASML 拥有已建立的技术优势，竞争对手很难迅速复制 • ASML 在中国保持着根深蒂固的关系和供应链存在，形成了转换成本 • 半导体设备制造的高技术复杂性和资本要求构成替代壁垒 • BofA 认为，市场对 ASML 中国业务的担忧与实际风险不成比例

InP 一直在成为瓶颈。 $LITE Lumentum 的 CEO 现在已经直接说出来了，其影响延伸到激光器、光学引擎和 AI 基础设施。 我正在和另一支很棒的投资与研究团队一起做深度研究。 还没准备好披露完整论点，但这个值得关注。 我相信会在 24 hrs 内发布。