A ASML · NASDAQ · 阿斯麦 · 光刻设备
ASML（ASML）
AGI 算力扩张离不开更先进晶体管；ASML 是 EUV 光刻独家瓶颈，等于先进制程扩产前端最硬的设备阀门。
A 机构共识 · 13F 全市场
ASML 的全市场机构站队
2026Q1机构共识✅ 机构数净增 35013F 全市场统计
持有机构2,161上一季 1,811
合计持仓市值$97.4B13F 披露市值
AI 链节点⑥ 半导体设备来自 smartmoney-consensus
转向雷达 · 当前状态
这只票的信号往哪边移动
Leopold 2026-03-31 · 共识 2026Q1Leopold 持仓持仓$6.1M
机构流向✅ 机构数净增 3502,161 家持有
前瞻文档4 维研判缺文档不代补观点
验证边界⚠️ 诚实展示缺项标待接入，不注水。
速览 · 10 秒看懂13F 截至 2026-03-31
AGI 算力扩张离不开更先进晶体管；ASML 是 EUV 光刻独家瓶颈，等于先进制程扩产前端最硬的设备阀门。
他的立场押 · 持仓光刻设备
仓位$6.1M2026-05-18 披露
我们的验证13F 在持CIK 0002045724
链节点光刻设备阿斯麦
本页呈现 ASML 的标的研判：公司 13F 机构持仓（Leopold 持仓 · 13F）、由其公开 thesis 推导的前瞻、真财报与产业链位置。仅供研究学习，不构成投资建议。
他的战绩 · 价格 × 13F 时点
先标时点，不伪造收益
价格曲线建设中ASML 日线数据源已存在于 holdings.db；本打样先只叠 Leopold 13F 建仓/调仓时点，不在页面里编造价格、涨跌幅或真实 P&L。
Leopold 13F 时点真实价格待接入页面渲染
MRVL/VST/VRT/TLNE
开局即押电力(Vistra/Talen核电)+数据中心(Vertiv)INTC calls/AVGO/VST/ONTO
加芯片+继续电力BE/CRWV calls/INTC calls/LITE
Bloom Energy成最大仓·矿工转算力链入场BE/SNDK/CRWV longs + $84.6亿半导体PUT
barbell大规模成型:空头腿(PUT)首次结构性加上产业逻辑深析 · 先懂生意
ASML 在 AI 产业链的位置：产业链 / 护城河 / 竞争 / 误读纠偏
产业链位置
ASML 位于半导体设备链最上游的光刻环节，EUV 决定 5nm/3nm/2nm 及后续 GAA 逻辑节点的 critical layer 产能，DUV immersion 则覆盖先进封装、成熟节点和存储制程的多重曝光。AI 芯片需求先传导到 TSMC、Samsung、Intel、SK hynix、Micron 的先进晶圆与 DRAM/HBM 产能，再传导到 ASML 的 EUV、DUV、metrology 与 Installed Base Management。20012002
与 AMAT/LRCX/KLAC 相比，ASML 的单点瓶颈更强，但产品集中度也更高：AMAT/LRCX 的沉积/刻蚀覆盖更多工艺步骤，KLAC 控制良率检测与量测，而 ASML 直接控制图形化关键层。
AI 相关收入拆解（季度桥 + 公式）
| 口径 | 2025Q4 | 2026Q1 | 2026E | 公式/判断 |
|---|---|---|---|---|
| 集团收入 | 97.18 亿欧元 | 87.67 亿欧元 | 360-400 亿欧元 | 公司披露/指引2001 |
| Installed Base Management | 21.34 亿欧元 | 24.88 亿欧元 | 约 100 亿欧元 | Q2 指引约25亿 × 4，服务与升级 proxy20012002 |
| 系统销售 | 75.84 亿欧元 | 62.79 亿欧元 | 260-300 亿欧元 | 集团收入 - IBM |
| AI 相关 proxy | 约 63 亿欧元 | 约 57 亿欧元 | 260-300 亿欧元 | 集团收入 × 65%，情景：先进逻辑 + DRAM/HBM 扩产 |
| FCF | 109.40 亿欧元 | -26.08 亿欧元 | 80-110 亿欧元 | Q1 因营运资本波动为负；FY 为情景2002 |
公司不披露 AI 收入，所以上表 AI proxy 只用于估值情景，不作为事实收入。
后续 9 章产业逻辑深析已确认存在；匿名页只开放前 2 章试看，不下发完整正文。完整章节、更新提醒、导出和人物上下文在下方统一权限模块解锁。
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ASML（ASML）后续跟踪与工具锁后
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